互联网金融在生活中有着重要的理财地位 - 谈股论金


	开心小鬼

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发表于 2014-8-5 16:26 资料短消息看全部作者

互联网金融在生活中有着重要的理财地位

生活中每天都在发生的变化着，互联网金融投资成为人们生活中的一项必看活动。但是银行却在互联网的冲击下很多储蓄存款搬了家，让一行产生了巨大的危机，年后归来银行也开始挽救，推出了很多的理财产品。银行理财产品数量和规模的疯长无法掩盖银行理财业务背后的信披瑕疵。
　　除业内较多探讨的资产负债一一对应、去“资金池化”运作外，部分理财产品亦无法实现对投资标的信息的充分披露——这当中为银行理财产品埋下风险的种子。
　　由于理财业务仍然作为当下银行资产负债业务的延伸，而银行的自营、理财间的混淆关系又成为业内的潜规则，因此将真实的投资资产隐匿于“其他”项或不对投资方向进行明确，已成为了一种普遍现象。
　　事实上，投资标的的模糊化处理，既能为自营、理财以及理财账户间的资产腾挪留下余地，亦可为银行理财对接新式非标给出活口。
　　业内人士认为，由于理财业务定位的模糊性，当下银行理财作为“存款利率市场化的补充品”，实质上早已异化为银行的“特殊债权”，而银行理财“去存款化”和信息披露的进一步完善，仍有待存款利率市场化的推动。
　　资产调表“临时工”
　　等模糊概念而导致信息披露不够充分。
　　有业内人士指出，银行理财之所以会较多的注明投向“其他类”资产，是为给表内外的资产调整扮演“临时工”的角色。
　　“理财相当于银行的潜在负债，银行的资产、负债的期限、收益率并不能完全对应，而且还要满足各类监管要求，所以要涉及到资产的账户间调整” 北京某股份行资金运营部人士表示“这就让理财账户具有一定的临时性，因为不明确投资品种能让这种调整更灵活。”
　　“这是银行资产调整需求导致的，如果提前给定了投资范围，而又出现一个规定以外的资产调整需求，那就会让银行陷入被动。”该人士表示，“所以你看一些产品都会把投资范围和方向写得特别多，实际上这标注其他类没什么区别。”
　　而在该人士看来，正是银行理财业务中的关联交易，以及银行自营及理财业务的“难舍难分”，才导致了银行理财无法在信披中对标的进行详尽披露。
　　“这实际上不是产品本身的问题，而是银行理财业务运作模式的问题。”前述股份行人士坦言，“自营和理财的运作和所对应的资产没法彻底分割，许多银行的两条业务线甚至同属一个部门集中管理。”
　　业内人士亦指出，即便银行理财在销售中较为详细的披露拟投资品种，受制于理财业务的封闭性特质，银行仍可通过多个理财账户实现“资产腾挪”。
　　“披露投向‘其他类’反而是负责的做法，因为他没有对投向进行虚假披露。”东北一家城商行人士指出，“因为理财产品的运作是封闭的，只要兑付了收益，就算银行没有按要求进行投资，投资者也不会知道。”
　　理财业务定位不清
　　全国人大财经委副主任委员吴晓灵曾表示，按份额发售的理财产品，其本质是投资基金，其发售份额的持有人超过200人应为公募基金，然而，目前的银行理财无论在信息披露还是在运作模式上与公募基金尚有较远距离。
　　事实上，信息披露的模糊化，与银行间的非标投资不无关联。近年来，受制于信贷额度和存贷比的管制，银行不得不通过理财及自营投资非标资产的方式，为客户实现“曲线放贷”。
　　“投向之所以模糊化，大多数是为信贷资产、信托、资管计划这种非标资产预留的。”前述股份行人士表示，“现在的模式也是五花八门，有时也没办法确定采用哪种非标模式来对接融资方，或者承接的非标资产包以哪类通道对接。”
　　“现实是标准化和非标混在一起，表内表外也混在一起，所以许多理财产品也就索性把投资品种模糊化，或者几乎把所有投资品种都写进范围中去。”该人士坦言。
　　人们在进行投资理财的过程中，不可盲目的投资，要根据自身的经济状况来选择合适的产品进行投资。不能盲目的去进行投资理财让那个自己在日常的生活中有不错的生活方式和正确的理财观念。

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