加杠杆的黄金交易，是天使还是魔鬼？ - 水泊轩辕


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#1

发表于 2017-10-18 10:12 资料个人空间短消息只看该作者

加杠杆的黄金交易，是天使还是魔鬼？

去年参加布林格的一场线下圆桌会，布林格提出的一个问题令我记忆犹新，“杠杆加大了投资者的风险吗？”。
　　杠杆，是天使还是恶魔？

　　9月29日的一则新闻让人触目惊心，一位入行20多年的期货大佬付晓军因橡胶爆仓跳楼身亡。

　　因为加大杠杆导致爆仓而走上绝路的人，他不是第一个，但愿他是最后一个。

　　看到此，难免让黄金交易者心有余悸，现货黄金交易的杠杆通常为100倍，比橡胶期货的杠杆更大，杠杆交易真的如此恐怖吗？

　　杠杆交易，顾名思义，就是利用小额的资金来进行数倍于原始金额的投资，以期望获取相对投资标的物波动的数倍收益率，抑或亏损。

　　资金量一定的情况下，高杠杆可以比低杠杆做单数量更多，而做单量大会减少账户内的可用保证金，加大了爆仓风险（当可用保证金为0美元时）。因此小编个人认为，规避风险的主要手段风险大小不在于杠杆，而在于投资者对仓位的控制也就是资金管理。

　　举个例子：

　　假如现在有三种杠杆：无杠杆；20倍；100倍。

　　假如一个交易者账户内有2000美元，黄金1300美元/盎司时下单0.01手（1标准手黄金=100盎司），那么在这三种杠杆下，所需资金分别为1300美元，1300/20=65美元，1300/100=13美元。即下单0.01手，所需要的保证金。

　　无杠杆：所需资金1300美元，即黄金反向波动1300美元，被迫中止交易。黄金正向波动20美元。盈利20美元，收益率20/2000=1%。

　　20倍杠杆：已用保证金为65美元，可用保证金为1935美元。当可用保证金为0时，账户爆仓，即黄金反向波动96.75美元。黄金正向波动20美元。盈利400美元，收益率20%。

　　100倍杠杆：已用保证金为13美元，可用保证金为1987美元。当可用保证金为0时，账户爆仓，即黄金反向波动19.8美元。黄金正向波动20美元。盈利2000美元，收益率100%。

　　我的杠杆交易之路

　　我其实并不敢妄论交易经验，通过复盘终结，学习交易大师的著作，与身边的交易大V请教，策略跟单，我的账户开始略有起色。

　　对于交易新手，我认为少走弯路的成长过程是：仓位轻心态好快速学习在市场中存活在市场中胜出逐步加仓合理的仓位控制,稳定的获利。

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以咱250的智商，上面的基本能看懂。

大贩，能说说嘛是仓位管理咩？仓位轻的意思是多买多卖？？相同本金、相同时间10次赚10块要比1次赚10块容易、安全？？这同基金、股票的操作相反啊

ps：看头条号有个“大神”说跟他炒黄金，大意说1w美元本金可以保证70%盈利，10w美元可以保证90%盈利，100w美元可以保证100%盈利，真的吗？

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#2

发表于 2017-10-18 10:20 资料个人空间短消息只看该作者

回复 #1 KYOKO 的帖子

大意说1w美元本金可以保证70%盈利

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怕有人语文没学好，上面介句话的意思是盈利的可能性是70%（盈利多少先不论），而不是说能盈利70%

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#3

发表于 2017-10-18 10:23 资料主页个人空间短消息只看该作者

算数嘛,大家都会.但是,你把赚的,换成亏的,再看.

其实很简单,只是有人只想着吃肉,不记得要挨打了.

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#4

发表于 2017-10-18 10:25 资料主页个人空间短消息只看该作者

有人分析,交易是零和博弈,有人说,是负和博弈,有人说正和博弈.

但我想说的是,XX博弈其实和入局的交易者关系真不大,敢来玩,肯定觉得自己水平高或运气好,能赢:

你必须认识到,你10000块钱,10次有9次赚100%,但只要一次亏到0%,游戏就结束了.....

加杠杆,能加速这个进程.

A股走势和自由资本主义国家不一样?因为,不退市啊.不退市,输的还在桌上,结果,就变成了,漫漫熊途比耐心,通涨2-3倍,再翻个身.这才是A股的行情最本质的核心机制.

前几年说,A股可以退市,市场发展更健康.这特么是要挖中国老股民的祖坟呢....,然后,认为涨价不分红对股民更有利.这些话都是骗傻子的.做为小散,A股不退市,分红兑现,更有利才是真的.

[ 本帖最后由小贩于 2017-10-18 10:40 编辑 ]

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#5

发表于 2017-10-18 11:22 资料个人空间短消息只看该作者

是的，杠杆可以说是自杀利器。只要你不离开市场，你用杠杆赢的钱都是浮云。

假设你本金200，翻倍20次，就是2个e，不说2个e亏光，亏1个亿你就傻了。然后一蹶不振，继续杠杆打死自己，直到0%。

杠杆的作用短期很大，长期没什么正向作用。

所谓杠杆就是我2块钱做200块钱的生意。

对于资本市场，你如果是2w块钱的小伞。别人200w的人本身就相当于你100倍的杠子，人家还不用利息。人家也没觉得有多牛，同样200w对于2e也是一样的。

黄金里我不清楚，股市里只要你真正懂股市，永远是钱少的容易赢钱多的。

我投入2w，我和你2e的博弈，我肯定赢你钱的几率，比你赢我钱的几率高。
我无论是建仓还是出货都是闪电式的，你都要运作周期。
高位你制造虚假繁荣我不理，你低位越砸我越买，然后装死就行了。

[ 本帖最后由 szwd1997 于 2017-10-18 11:33 编辑 ]

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#6

发表于 2017-10-18 12:31 资料主页个人空间短消息只看该作者

保证金交易和全额交易是两种不同的交易方式.

比如,黄金大多数都是差价保证金交易,包括明明写着现货黄金,其实全称又变成了"黄金现货保证金交易".

保证金交易,天然就有杠杆.全额交易,可以理解成实物交易.你买了一手股票,你的账户里就有一手股票,你买了一克黄金,就有一克黄金代领券.

另外,保证金交易的杠杆其实,根本没那么简单.比如,1000桶原油的标准合约,是10%的保证金,但实际涨跌差价杠杆是1000倍.

国内,不同的合约有不同的合约基数,所以具体应以报价单位和合约基数做为杠杆依据为好.

总的来说,股票,买买买,不赚钱就做股东,赚钱了,继续做股东.

期货,除了保证金,还有交割期,长持会一直有手续费.就算ETF转换成了类似全额交易的方式,但他还有代持磨耗(正义的说法其实也是手续费和调期差价).

我说的很简单,更专业的说明可以去看专业的书,或参加学习.基本上记住,股票,非专业的,拿闲钱当存款,赚利息就好了,不了解也可以一试.而商品类,一定是要有交易能力的人才去玩.

[ 本帖最后由小贩于 2017-10-18 12:32 编辑 ]

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#7

发表于 2017-10-18 12:35 资料主页个人空间短消息只看该作者

象原油,以10%的保证金,做说明,说只有10倍杠杆,我一直不理解,明明涨跌1分,就是10美元进出....

后来我明白了,杠杆往小里说,是怕吓跑了水王.

象国内黄金是以克为报价单位,但一个合约是1000克.也就是黄金每涨跌1分钱,一个合约能亏10块钱,行情损益杠杆其实还是1000.保证金,只有10%,看起来象是十倍杠杆.但在盈亏结算保证金的时候,是按行情的1000倍来的....

而结算保证金亏到交易所约定限额,就会平仓.如果行情变动太大,甚到导致穿仓....就是,结算保证金不够扣,在合约平仓后,还要再扣合约保证金,而因为连续涨跌停,导致平仓后,连合约保证金都不够扣,你还欠交易所的钱........

[ 本帖最后由小贩于 2017-10-18 12:42 编辑 ]

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#8

发表于 2017-10-18 15:27 资料个人空间短消息只看该作者

因此小编个人认为，规避风险的主要手段风险大小不在于杠杆，而在于投资者对仓位的控制也就是资金管理。】

===============================================
下面的例子没法说明这句话，恰恰说明了风险大小同杠杆的大小有及其密切的关系

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#9

发表于 2017-10-18 15:54 资料个人空间短消息只看该作者

回复 #8 KYOKO 的帖子

他这是矛盾的，杠杆就是加倍，仓位就是缩减收益百分比，又杠杆又仓位比较凌乱。

所谓杠杆就是我1块钱想玩5块钱到10块钱的项目。
所谓仓位就是我10块钱的本，这次我下1块钱试试水。

你1块钱的本，控制10块钱，动用10%的仓位1块钱操作，那不是打自己的脸。
等于说满仓，还要付别人利息，直接满仓不就行了吗？还杠什么杆。

杠杆的敌人是青春，是时间，短期要暴利才有用。又杠杆又仓位，最后的结果就是绣刀子自杀。

[ 本帖最后由 szwd1997 于 2017-10-18 15:56 编辑 ]

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#10

发表于 2017-10-18 16:06 资料个人空间短消息只看该作者

回复 #9 szwd1997 的帖子

您说的是

咱不是问大贩仓位该咋管理啊，他顾左右而言他

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#11

发表于 2017-10-18 16:34 资料主页个人空间短消息只看该作者

网传仓位,又是一个大骗局啊.

知道进赌场最怕什么吗?不怕你赌得少,就怕你不赌啊.

你赌得小,你赚的就少.所谓,你胜率高,呵呵,长期来看,胜率都不高.

所以,分仓式的资金管理很坑啊.不过让你觉得安全些了.实质上还是然并卵,多输几吧.....

题中正好说到付晓军之死.在知乎我是这样回复的:

QUOTE:

感觉还有其它的因素,二十年期货的老玩家,就金钱亏损,一个亿的承受能力应该有.

扯仓管的,扯贪婪的干嘛不去磨豆腐?水多了做豆腐脑，再多了做豆浆.少了就做豆腐干，放臭了就做臭豆腐.

你不贪婪,能刀口舔血的来赌身家玩期货?
轻仓是啥?轻仓逻辑除了哄骗萌新入坑,真还有别的意义吗?
很简单的道理,利润与风险共存,你要大利润就要承担大风险.

别在这样的话题里秀操作了,敬畏市场,尊重他人.

[ 本帖最后由小贩于 2017-10-18 16:36 编辑 ]

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#12

发表于 2017-10-18 16:39 资料主页个人空间短消息只看该作者

在别的贴子里,其实我有透露过我的交易和资金管理逻辑.本意是交流,我犯不着去搞宣传,而且越了解,也越觉得,每个系统都是由自己的交易企图,风险承受能力,对市场的认识....等等一系例主观因素影响下构成的.仅合适于自己.

有兴趣就去翻....

有一个段子是这么说的,挺好玩:网上那些大咖,悄悄的重仓赚了钱,然后到网上来装逼,叫大家"轻仓".

[ 本帖最后由小贩于 2017-10-18 16:43 编辑 ]

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#13

发表于 2017-10-18 16:45 资料文集短消息只看该作者

仓位管理还是有必要的。

无论哪个品种，哪怕它趋势定了，知期也有个波动，你如果仓位过重，一个波动就让你吃个大亏。

控制仓位就是让你对波动有一个忍耐空间。

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#14

发表于 2017-10-18 16:49 资料主页个人空间短消息只看该作者

分仓和缓冲垫是两回事.对付波动的,是缓冲垫,这个是交易的必需,这个不影响资金投入比率.

在和一些机构操盘手聊的时候,才知道有这个东西.这个和分仓不一样.甚至是多品种共用.

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#15

发表于 2017-11-3 00:43 资料主页个人空间短消息只看该作者

杠杆哪是天使和魔鬼它是金融创新啊如同债权转让一样的金融创新
什么，你说杠杆加速死亡债权转让导致次贷危机
那只是创新改革的阵痛创新改革中发生的问题必然会在创新改革中得到解决。
啥你说它是金融资本家和他的代言人们消灭中产的工具？
请从头再看一遍这段文字

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