巴菲特遭23年来最大重创 280亿抄底被深套 - 谈股论金


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#1

发表于 2008-11-21 15:21 资料个人空间短消息只看该作者

巴菲特遭23年来最大重创 280亿抄底被深套

　　标普指数破位下跌，370亿美元股指期货对赌协议成定时炸弹

　　徐磊

　　无论是成功抄底，还是老马失蹄，巴菲特都注定将成为这场金融危机的主角之一。不过，到目前为止，“股神”似乎更多的是扮演着反面角色——抄底高盛、通用电气被深套；对赌股指期货合约面临巨亏风险，而伯克希尔周三的股价大跌无疑又是一场“悲剧”。

　　23年来最大下跌

　　19日，巴菲特旗下位于纽约证交所的旗舰公司伯克希尔·哈撒韦(Berkshire Hathaway)，股价大跌11550美元至84000美元，跌幅高达12%，这也是伯克希尔自发布三季报利润缩水77%以后的连续第八个交易日下跌，刷新了公司至少23年以来的最大下跌纪录。

　　目前，伯克希尔股价已跌至三年来的最低点，今年以来则累计下跌了41%，与标普500指数同期45%的跌幅相差无几。而在过去20年内，伯克希尔有17年取得了股价上涨。

　　YCMNet Advisors总裁Michael Yoshikami说：“伯克希尔的基本面并没有出现问题，而实际发生的是人们对经济的基本面抱有怀疑，伯克希尔在某种程度上成为了上述怀疑的替代品。”

　　由于保险业务的回报下降以及股权投资损失，伯克希尔已连续四个季度利润下滑，这也是公司至少13年来的最差业绩。截至上月，伯克希尔的股东权益缩水了90亿美元。

　　抄底连遭深套

　　今年，巴菲特至少花了280亿美元进行各类收购和证券投资，不过现在看来“抄底”时机仍嫌太早。

　　9月23日，巴菲特宣布购入高盛50亿美元的永久性优先股，其普通股可转换价为115美元，彼时高盛股价仍在125美元以上。但风云突变，截至本周三高盛股价已跌至55.18美元，较巴菲特入股时暴跌了近55%，离115美元的普通股可转换价也是“遥不可及”。

　　10月1日，巴菲特又宣布将向陷入困境的通用电气注资30亿美元，承诺以每股22.25美元的价格购入后者的普通股，彼时通用电气尚收于24.50美元。不过，奇迹依然没有发生，通用电气股价此后一路下滑，至本周三已跌至14.45美元，“股神”再次遭深套。

　　与此同时，巴菲特原有的一些重仓股也遭滑铁卢——十大重仓股之一的美国运通自9月30日以来惨跌47%；伯克希尔的第二大投资富国银行今年也下跌了35%。

　　面临信任危机

　　仅仅在股票上的暂时折戟，似乎还不足以让投资者对“股神”动摇信心，但加上伯克希尔在股指对赌上面临的巨亏风险，情形就大不一样了。

　　包括Pabrai投资基金在内的伯克希尔众多股东均坦言，投资者对公司370亿美元的股指期货对赌忧心忡忡。巴菲特已对外出售了48.5亿美元的合约，保护买家对抗标普500等全球四大股指的未来下跌。

　　根据协议，如果在2019年开始的某一个特定日期，上述指数低于巴菲特卖出合约时的点位，伯克希尔将最多支付370亿美元。而9月30日前，伯克希尔已经对售出的合约价值减记67.3亿美元，因为标普500指数已连续四个季度下跌。

　　与此同时，伯克希尔债券的信贷违约掉期(CDS)价格在近两个月内上涨超过两倍。CDS的价格越高，说明该债券的违约风险越高。根据CMA Datavision的数据，伯克希尔债券的CDS价格已从两个月前的129基点涨至周三的475基点，这意味着5年期1000万美元的债券价格已达到一年47.5万美元。

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#2

发表于 2008-11-21 15:22 资料个人空间短消息只看该作者

投资有风险，入市须谨慎。

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#3

发表于 2008-11-21 15:27 资料短消息只看该作者

金融危机的结果

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#4

发表于 2008-11-21 15:28 资料短消息只看该作者

抄底、抄底

毕竟人家还有钱抄底，俺是想抄没钱啊

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#5

发表于 2008-11-21 15:47 资料短消息只看该作者

巴菲特炒股基本上不在最低点介入，也不在最高点退出

巴菲特被嘲笑无数次了

还是别急着嘲笑巴菲特

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#6

发表于 2008-11-21 16:00 资料短消息只看该作者

马失前蹄啊，股神毕竟不是神仙啊

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#7

发表于 2008-11-21 17:54 资料主页个人空间短消息只看该作者

当初中石油时就笑巴菲特,现在还有谁为这事笑他?

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#8

发表于 2008-11-21 20:07 资料文集短消息只看该作者

巴菲特这次抄底是早了些, 不过说不定过几年回头看看还算是成功的.

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#9

发表于 2008-11-21 20:25 资料短消息只看该作者

巴菲特的哲学是长线理论。。。

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#10

发表于 2008-11-22 11:51 资料主页短消息只看该作者

有人传言说如果巴菲特哪天死了，BRK-A 和 BRK-B 会直接被腰斩，甚至跌的更严重。

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#11

发表于 2008-11-22 12:50 资料短消息只看该作者

伯克希耳就一庄股,类似于德隆

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#12

发表于 2008-11-22 14:19 资料短消息只看该作者

号称“股神”巴菲特，现在一股就不神了！

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#13

发表于 2008-11-22 15:13 资料个人空间短消息只看该作者

明年FORBES第一有钱人可能就不是他了吧.?难道退休后的BILL GATES时代又回来了?

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#14

发表于 2008-11-22 16:29 资料个人空间短消息只看该作者

QUOTE:

原帖由 南宫未明 于 2008-11-21 17:54 发表
当初中石油时就笑巴菲特,现在还有谁为这事笑他?

不过这次你不觉的抄底有点早吗？
高盛的股指缩水了50%，通用的也不少，而且通用正闹破产呢。

还有，你觉得现在的米国股指已经到底了吗？

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#15

发表于 2008-11-22 16:32 资料个人空间短消息只看该作者

QUOTE:

原帖由尚香于 2008-11-22 15:13 发表
明年FORBES第一有钱人可能就不是他了吧.?难道退休后的BILL GATES时代又回来了?

这东西本来就是媒体YY的，一个人的一生再怎么消费也消受不了几百亿的钱。

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#16

发表于 2008-11-23 11:13 资料短消息只看该作者

QUOTE:

原帖由中庸于 2008-11-22 16:29 发表

不过这次你不觉的抄底有点早吗？
高盛的股指缩水了50%，通用的也不少，而且通用正闹破产呢。

还有，你觉得现在的米国股指已经到底了吗？

拜托这位背书大拿去翻翻巴菲特历史

90年代中期我就关注他了,巴菲特基本不在最低点抄底,也基本不在最高点退出,他从来不是个投机者
网络股泡沫时,别人几倍几倍的赚,巴菲特坚持不介入,因为他自称看不懂,大家也笑话他,最后证明巴菲特没错

我不是迷信巴菲特,认为他就不会犯错,只不过我们现在去笑话他,为时尚早

另外闹破产的是通用汽车,不是通用电气i

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#17

发表于 2008-11-23 14:38 资料个人空间短消息只看该作者

QUOTE:

原帖由 弱势群体 于 2008-11-23 11:13 发表

拜托这位背书大拿去翻翻巴菲特历史

90年代中期我就关注他了,巴菲特基本不在最低点抄底,也基本不在最高点退出,他从来不是个投机者
网络股泡沫时,别人几倍几倍的赚,巴菲特坚持不介入,因为他自称看不懂,大家 ...

哈哈，都是你对好了吧。
别人都是SB，就你精明。真是的！

挺服你的，大家在论坛上讨论没必要相互有敌意。

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#18

发表于 2008-11-23 18:15 资料个人空间短消息只看该作者

现在说还太早，套牢对巴菲特无效。至少要等到一次交易完成。

人老了也会变的。神话总有结束的时候。

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#19

发表于 2008-11-23 22:07 资料个人空间短消息只看该作者

巴菲特若是现在死了，美国股市估计会狂跌

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#20

发表于 2008-11-23 22:58 资料个人空间短消息只看该作者

巴菲特抄底被套不是常事么，有啥可稀奇的

和老巴反做短期成功率很高的，抄在最低点，抛在最高点的不是股神，是神棍

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#21

发表于 2008-11-24 00:11 资料个人空间短消息只看该作者

QUOTE:

原帖由 fillppo 于 2008-11-23 22:58 发表
巴菲特抄底被套不是常事么，有啥可稀奇的

和老巴反做短期成功率很高的，抄在最低点，抛在最高点的不是股神，是神棍

偶乃不负责任转帖。

是不是新闻偶说了不算啊。

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#22

发表于 2008-11-24 18:07 资料文集短消息只看该作者

個人的一個看法, 今天的巴菲特和以往的已有點不同了, 已經不再是單純的投資者, 如果是單純的投資者, 即使是奉行長線的價值投資, 這次入市也未免太早了一點, 如果採納悲觀的意見, 他的入市更是早了許多;

他在金融業的地位已是舉足輕重, 一舉手一投足都有可能搖動大市, 這次的行動, 投資是其一, 協助救市亦是其一吧;

聽來很荒謬, 股神何時做了救世主, 本死本蝕去救市, 其實不然, 既是救市, 亦是自救, 大家都知道這次的經濟及股市下滑, 已是無人能扭轉的大勢, 但下滑有分硬著陸和軟著陸, 如果大家都按兵不動, 等待炒底, 恐怕硬著陸就無可避免, 所以這情況下, 美國政府大手入市, 不是為了馬上令股市起死回生, 而只是希望把著陸的撞擊力盡量減低, 股神為了力保自己帝國長遠的利益, 算是也出了一分力, 投資的金額是其次, 他個人的影響力才是重要, 無論效果是否明顯, 也是做了能夠做的事;

連準國會的財務會議, 都要老巴電話參與, 很明顯, 他就不是一個普通投資者;

[ 本帖最后由葉影心于 2008-11-24 18:09 编辑 ]

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#23

发表于 2008-11-24 19:33 资料个人空间短消息只看该作者

QUOTE:

原帖由 葉影心 于 2008-11-24 18:07 发表
個人的一個看法, 今天的巴菲特和以往的已有點不同了, 已經不再是單純的投資者, 如果是單純的投資者, 即使是奉行長線的價值投資, 這次入市也未免太早了一點, 如果採納悲觀的意見, 他的入市更是早了許多;

他在 ...

楼上的可以写小说了，太油菜了。

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#24

发表于 2008-12-3 16:15 资料短消息只看该作者

目前讲被套言之尚早,时间是检验真理的标准.

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