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晨讯精选与点评(元月15日)
赵伟 发表于 2009-1-15 8:20:00
1、尚福林：鼓励长期资金入市 做好融资融券试点
日前全国证券期货监管工作会议在京召开,尚福林强调重点做好以下几个方面的工作:第一,继续夯实市场基础,促进市场平稳运行。第二,全面贯彻落实中央经济工作会议精神和“金融三十条”,服务国民经济发展全局。第三,稳妥推进市场创新,有序扩大对外开放。第四,稳步发展期货市场,增强服务国民经济的能力。第五,全力做好维稳和舆论引导工作,确保市场安全运行。第六,夯实市场法制基础,依法严惩违法违规行为。第七,加强和改进日常监管,提高行政效能。落实《证券期货市场统计管理办法》,做好数据统计分析工作。第八,加强监管队伍建设,提高监管执行力。
【点评】融资融券短期内对市场和券商板块是利好，因为融资可扩大资金的供应量，利于市场的活跃，结合目前国内券商现金资产较多，融券需先购进一定的股票。对市场来说，融资融券的实行能够给市场带来一定的新增资金，活跃市场交易。长期来看，融资融券的推出对股市影响不大，因为融资是在市场上做多，融券是做空。同时，融资融券也可以充当价格稳定器，当市场过度投机导致某一股票价格暴涨时，投资者可通过融券方式卖出股票，促使股价下跌；反之购入股票，股价则上涨。（该消息影响为市场偏好）
2、周小川：保资本市场稳定健康发展 加大金融支持力度
和讯消息：根据中央统一部署，为认真贯彻落实中央深入学习实践科学发展观领导小组关于积极应对当前经济形势，保证经济平稳较快发展的精神，中央深入学习实践科学发展观领导小组成员、中国人民银行党委书记、行长周小川于1月14日率调研组一行来到深圳证券交易所，就深入开展学习实践科学发展观活动，认真贯彻落实《国务院办公厅关于当前金融促进经济发展若干意见》要求，加快建设多层次资本市场体系，发挥市场的资源配置功能等问题进行了调研。周小川指出，保持资本市场稳定健康发展，加快建设多层次资本市场体系，充分发挥市场的资源配置功能，对于促进经济结构调整、转变经济增长方式，保持国民经济平稳健康发展具有重要意义。
【点评】影响市场的主要因素是大小非减持和经济形势的下滑，全球经济数据恶化，经济形势仍比较严峻，短期内很难好转，随着大小非解禁额度的加大，未来压力会逐步增强，目前没有明确的提及。管理层更多的是推进多层次资本市场，加大金融支持力度，多层次资本市场的推进必将分流一批A股市场的资金，对市场资金面有一定的负面影响，最多只能起到资源配置，增加创业板市场的融资功能。（该消息影响为中性）
3、发改委：自1月15日零时起降低成品油价格
据国家发改委网站消息，近日，国家发展改革委发出通知，决定自1月15日零时起将汽、柴油价格每吨分别降低140元和160元。近一段时间国际市场原油价格持续回落，几日来虽有波动，但按照完善后的成品油价格形成机制，仍有一定的降价空间，为此，国家决定相应下调成品油价格。通知要求，中石油、中石化两大公司要努力做好成品油生产和调运的衔接，确保市场供应。各级价格主管部门要加强价格监督检查，严厉打击各种价格违法行为，切实维护成品油市场的稳定。2009年1月14日 1月15日零时起将汽油、柴油价格每吨分别降低140元和160元。
【点评】油价下调对经济数据影响较大，油价下调可引起其他商品降价的次生效应，利于CPI的向好，利于经济的复苏。从板块来看，油价下调对小型车的购买力影响最大。油价下调会进一步降低小排量车的购买和使用成本，加强消费者的购买信心；另外经济型轿车消费者对油价最为敏感，油钱省了无疑是最为直接的购买动力。另外油价下跌对航空、海运等耗油量较高的企业也是利好。但对权重股中石油、中石化有一定的负面冲击。（该消息影响为宏观偏好）
4、国务院通过汽车和钢铁两大产业调整振兴规划
国务院总理温家宝14号主持召开国务院常务会议，审议并原则通过汽车产业和钢铁产业调整振兴规划。会议认为，汽车、钢铁产业是国民经济重要支柱产业，涉及面广、关联度高、消费拉动大。制定实施汽车和钢铁产业调整振兴计划，对于推进汽车、钢铁产业结构优化升级，增强企业素质和国际竞争力，促进相关产业和国民经济平稳较快发展，都具有重要意义。会议强调，加快汽车产业调整和振兴，必须实施积极的消费政策，稳定和扩大汽车消费需求，以结构调整为主线，推进企业联合重组，以新能源汽车为突破口，加强自主创新，形成新的竞争优势。一要培育汽车消费市场。从2009年1月20日至12月31日，对1.6升及以下排量乘用车减按5%征收车辆购置税。从2009年3月1日至12月31日，国家安排50亿元，对农民报废三轮汽车和低速货车换购轻型载货车以及购买1.3升以下排量的微型客车，给予一次性财政补贴。增加老旧汽车报废更新补贴资金，并清理取消限购汽车的不合理规定。二要推进汽车产业重组。支持大型汽车企业集团进行兼并重组，支持汽车零部件骨干企业通过兼并重组扩大规模。三要支持企业自主创新和技术改造。今后3年中央安排100亿元专项资金，重点支持企业技术创新、技术改造和新能源汽车及零部件发展。四要实施新能源汽车战略。推动电动汽车及其关键零部件产业化。中央财政安排补贴资金，支持节能和新能源汽车在大中城市示范推广。五要支持汽车生产企业发展自主品牌，加快汽车及零部件出口基地建设，发展现代汽车服务业，完善汽车消费信贷。会议指出，加快钢铁产业调整振兴，必须以控制总量、淘汰落后、联合重组、技术改造、优化布局为重点，推动钢铁产业由大变强。一要统筹国内外两个市场。落实扩大内需措施，拉动国内钢材消费。实施适度灵活的出口税收政策，稳定国际市场份额。二要严格控制钢铁总量，淘汰落后产能，不得再上单纯扩大产能的钢铁项目。三要发挥大集团的带动作用，推进企业联合重组，培育具有国际竞争力的大型和特大型钢铁集团，优化产业布局，提高集中度。四要加大技术改造、研发和引进力度，在中央预算内基建投资中列支专项资金，推动钢铁产业技术进步，调整品种结构，提升钢材质量。五要整顿铁矿石进口市场秩序，规范钢材销售制度，建立产销风险共担机制。
【点评】国务院常审议通过汽车产业和钢铁产业调整振兴规划，利于钢铁汽车行业的复苏，利于相关受益个股股价的企稳回升。但汽车振兴计划低于预期购置税减免幅度偏低，难以推动市场预期的贷款购车潮。结合钢铁汽车行业景气度较低，国家产业调整振兴规划难以扭转目前低迷的市场，未来行业业绩下滑态势有望延续，建议短线操作为主，出现连续大幅冲高建议短线减仓。（该消息影响为行业偏好）
5、社科院：12月热钱撤离加剧 流出250多亿美元
每日经济新闻：针对央行最新公布的去年12月份我国外汇储备数据，社科院昨日发布报告表示，虽然外汇储备在12月增加了613亿美元，但大部分增值由于国际汇率波动造成。去除贸易顺差以及FDI(对外直接投资)的贡献，外汇储备数据显示12月份短期国际资本仍在外流。
“如果扣除掉汇率变动造成的估值效应，10月份的外汇储备增加额为340亿美元，外汇储备与贸易顺差与FDI的差额为-79亿美元。”社科院国际金融研究中心秘书长张明指出，“12月份的外汇储备增加额为173亿美元，外汇储备与贸易顺差以及FDI的差额为-257亿美元。”即热钱流出大约250多亿美元。
【点评】全球性金融危机爆发后，热钱从新兴市场撤出已是不争的事实，中国也不例外，只是热钱的流出幅度与速度在不断提高，这将威胁到中国金融系统的稳定，对中国经济保持平稳发展不利，由于美国政府在资产贬值的同时，一直维持高汇率，以吸引全球各地资金流向美国，从9月份起美国的资本流入非常充裕，看来“美元微笑定律”开始在中国发作。（该消息为宏观利空）
6、12月PPI料为负 央行节前可能降息
中金在线消息：昨日发布最新研究报告称，12月份的PPI将出现近6年来的首次同比负增长。中金公司首席经济学家哈继铭预测，去年12月PPI将由于原材料价格下降以及产能过剩的双重原因，而出现1%~2%的同比负增长。面对即将发布的2008年12月暨2008年全年数据，市场主流舆论近期纷纷认为：数据公布之后，很可能再迎来一波我国央行的激进降息举动。
【点评】未来降息降存款准备金率仍将继续，关键是时间点的选择及下调的力度。从存款准备金率今年调整情况来看，目前调整幅度明显不足，未来仍有较大的下调空间，由于前期连续大幅降息，节前若降息基准利率最多在0.27个百分点。降息降存款准备金率一旦出台，对短期盘面又会形成一定刺激作用，相关受益个股盘面可密切留意。（该消息影响为宏观偏好）
7、德银、摩根大通：中国股市再次大跌可能性不大
中国新闻网 近日德意志银行和摩根大通分别发布了关于中国经济和资本市场的研究报告，这两家机构均表示，中国股市再次出现大幅下跌的可能性已经不大，2009年下半年可能开始好转，出现持续性的反弹机会。今年下半年股市或现转机，德意志银行的报告名为《2009年中国经济与资本市场展望》。报告认为，基本面分析显示，A股今年上半年可能将继续承受阻力，到下半年情况可能开始好转。德银大中华区首席经济学家兼投资策略师马骏博士表示，“我们的结论是，H股今年的每股盈利将下降10%到15%。H股和A股在上半年主要呈震荡整理的态势，下半年则可能出现持续反弹的机会。巧合的是，摩根大通发布了名为《透析中国2009年风险和机遇》的研究报告。摩根大通董事总经理兼中国证券市场主席李晶表示，2008年上证综指下跌了65%，创历史最大年跌幅，A股市盈率从年初的35倍下降至13倍，市净率下降至2倍，大量优质公司价格跌破净资产。“股值已达到合理水平，估计未来股市再度大幅下滑的空间有限。”
【点评】目前市场一致认为2009年下半年经济会有起色，行情有望在下半年爆发。我们都希望如此，但大家都知道的观点不一定是正确的观点，犹如大家期盼奥运会启动一波行情一样，观点可以参考，但更要走一步看一步。有一点可以肯定的是，2008年的暴跌为2009年个股的活跃奠定了基础，个股机会会相应增多，把握个股短线机会或波段机会为今年的首选策略。（该消息影响为宏观偏好）
8、中国暂停收取国内航线旅客运输燃油附加费
新华网 根据近期国内航空煤油价格变动情况，国家发展和改革委员会、中国民用航空局14日宣布，决定暂停收取国内航线旅客运输燃油附加费，自2009年1月15日起执行，以出票时间为准。今后是否恢复收取国内航线旅客运输燃油附加费，视国内航空煤油价格变动情况另行研究确定。两部门同时要求,各级价格主管部门要加强对航空运输价格执行情况的监督检查,及时依法查处各种价格违法行为,切实保护消费者合法权益。国家发展和改革委员会、中国民用航空局于2008年12月19日宣布,自12月25日（以出票时间为准）起,大幅度降低国内航线旅客运输燃油附加标准。800公里（含）以上航线由每位旅客150元降低到40元,800公里以下航线由80元降低到20元。
【点评】国内航空煤油价格的下调为航空旅客运输燃油附加费暂停收取奠定良好的基础，燃油附加费可在一定程度上激发市场需求，利于航空客流量的回升。短期来看减少航空公司的收入对航空股有一定的负面影响，但结合航空公司运输成本的下降，航空客流量的回升，总体影响不大。（该消息影响为行业偏空）
9、证监会:08年大宗交易市场成交金额较上年增长
新华网来自证监会的数据显示，在限售股转让相关规则出台的背景下，2008年，我国大宗交易市场成交金额较上年增长962％。 据介绍，2008年证监会发布《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》，强化减持信息披露，完善大宗交易制度，推动解除限售存量股份依法有序转让。截至去年底，大宗交易成交金额较上年增长962％。
【点评】大宗交易成交金额的大幅增长说明大小非抛售意愿强烈，近期来看，大盘尽管大盘跌倒2000点附近，大宗交易仍表现活跃，很多上市公司的高管一旦股份解禁多出现明显的减持。特别在经济形势不明朗甚至进一步恶化的情况下上市公司若业务量下降业绩出现明显滑坡，都会引发大小非的减持。结合2009年大小非解禁额度较大，未来大小非减持将成为制约大盘上行的重要力量，2000点上方仍是大小非积极抛售的区域，所以股指一旦大幅冲高往往是减仓回避风险的时机。（该消息影响为市场偏空）
10、首份年报亮相 中兵光电高增长高送转
上海证券报：刚刚完成大股东军工业务整体上市的中兵光电打响了上市公司2008年报第一枪。该公司今日披露的年报显示，实现净利润1.67亿元，较上年同比数据增长34%，并推出了10转增10的高送转预案。
据中兵光电2008年三季报，该公司去年前三季度还亏损1922万元。去年11月底，该公司通过向大股东定向增发，实现了大股东军工业务的整体上市。本以电脑刺绣机为主业的中兵光电华丽转身，转型为以军工制造业为主、纺织机械制造业为辅，迅速改变了原来的盈利状况。该公司2008年年报显示，实现营业收入11.51亿元，实现归属于上市公司股东的净利润1.67亿元，基本每股收益0.75元。
【点评】弱市中的第一份年报总是非常靓丽的，目的就是鼓舞市场人气，高转送使市场对小市值股票有了市场炒作题材，这就是近期短线资金看好中小板的原因所在；大股东军工资产的注入，实实在在地提高了中兵光电的盈利水平，这也让市场看到了并购重组、资产注入给上市公司业绩带来的根本性转变，有利于此类题材对于未来行情的贯穿；第一分年报靓丽，不代表2008年所有上市公司业绩都靓丽，相反，我们要降低对2008年上市公司的业绩预期。（该消息暂为市场利好）
11、首批上市券商业绩快报公布 海通净利下滑四成
新浪财经讯：首批上市券商2008年度业绩快报15日晚间亮相，海通证券去年实现净利润33.01亿元，虽然同比下滑39.51%，仍然是已公布业绩券商中是最好的一份；国元证券 08年净利为5.24亿元，同比降77.02%。
海通证券2008年度业绩快报显示，去年该公司实现归属上市公司股东的净利润33.01亿元，较2007年54.57亿元的业绩同比减少39.51%，这一下滑幅度远远小于此前已披露年报的中小型券商。国元证券14日晚间披露业绩快报显示，国元证券08年净利为5.24亿元，同比降77.02%，基本每股收益0.36元；总资产122.5亿元，较年初下降35.34%。
【点评】券商业绩的整体下滑和2008年单边式下跌的行情有关。从券商收入来看，经纪业务收入和券商自营业务是券商两块主要业务，沪深股市去年日成交额从4000多亿元的高点一路萎缩至最低330亿元,这对券商经纪业务收入影响较大。股指从年初的5265点下跌到目前1900点附近，累计跌幅较大，对部分券商自营业务有较大的负面影响。2008年年报的陆续出台对相关上市公司股价有一定的负面影响，年报出台前可注意回避，未来融资融券和股指期货对券商板块都是利好，年报前股价若借着利好出现连续冲高建议减仓。（该消息影响为行业偏空）
12、外资股东投资战略生变 抛售股份撤离上市公司
上海证券报：近日外资股东撤离事件此起彼伏。苏格兰皇家银行抛售中国银行股份,英国瑞尔以1元价格把风电项目股权甩卖给天奇股份,美国银行减持了56亿股建设银行H股,瑞银集团亦将所持的中国银行34亿H股全部出售,高盛也在减持西部矿业,并已使高盛对西部矿业的持股降到了5%以下……而减持上市公司股票、退出合作项目、终止上市公司重组,是外资股东撤离国内资本市场的主要手段。作为一种最常见的形式,外资还通过减持上市公司股票撤离A股市场。2008年12月,QFII云集的中金公司上海淮海中路营业部共完成268笔卖单,成交金额高达59.66亿元,工商银行、中国石油、中国平安等权重股均为卖出对象。据香港联交所资料显示,摩根大通在2009年1月份的头两个交易日中,分别减持了中国石化、中国铝业和招商银行三只中资股的港股股份,总共涉资达8.75亿港元。
【点评】外资股东选择在目前点位的撤离事件应该引起大家的高度重视。在国际金融危机的冲击下, 国际国内经济形势变化及金融危机对实体经济影响尚不明朗，一系列投资环境发生变化，导致外资公司资金紧张,战略发生变化。但从国际资金的运作情况来看，每次大动作多是对的，如巴菲特15港元附近抛空中石油，短期曾受到非议但事后看看都是经典之作。短期内外资股东的集体撤离对中期来说是否正确需引起投资者的高度重视。（该消息影响为市场利空）
13、电监会：政府长期扶持可再生能源电价
上海证券报国家电监会价格与财务监管部副主任黄少中昨日在某能源会议上表示，政府将长期扶持可再生能源电价。因为可再生能源短期内与传统能源比不具有市场竞争力。黄少中表示，“尽管今年国家电监会将推动电力市场化建设，包括上网电价可能会转变成由市场竞争形成，采用集中竞价、多边交易或双边交易方式，但可再生能源不会参与到市场竞争中，扶持政策将维持相当长一段时间。”他说。黄少中表示，今年一季度将公布2008年下半年的可再生能源电价补贴和配额交易方案。此前，政府已经发布过三次可再生能源电价补贴和配额交易方案，补贴金额增长迅速。
【点评】可再生能源泛指多种取之不竭的能源，严谨来说，是人类历史时期内都不会耗尽的能源。可再生能源不包含现时有限的能源，可提供百年甚至千年年的能源，大部分的可再生能源其实都是太阳能的储存，主要包括太阳能、 地热能、水能、 风能、 生物质能、 潮汐能。政府长期扶持可再生能源电价利于相关上市公司的发展，建议盘面适当关注有望获得补贴的上市公司。（该消息影响为行业偏好）
14、道琼斯指数跌248.42点，美原油下跌0.32美元
美股周三大幅低开，政府数据显示12月零售额下降2.7%，远超出市场预期。此外，德意志银行与Tiffany等公司发布的业绩预警令投资者对宏观经济的担忧情绪再度升温，而金融行业的前景尤为令人担心。道琼斯工业平均指数下跌了248.42点，至8200.141点，跌幅为2.94%；标准普尔500指数下跌了29.17点，至842.62点，跌幅为3.35%；纳斯达克综合指数下跌了56.82点，至1489.64点，跌幅为3.67%。美原油期货下跌0.32美元，下跌幅度为0.85%，至每桶37.42美元。
【点评】美股的大幅下跌对全球市场都会形成一定的负面影响，美国的政府数据显示美国经济形势比较严峻，在国际经济数据压力没解除之前很难出现中等级别以上的行情。全球市场需求的萎缩导致美原油价格维持震荡下跌走势，国内油价也跟随下调，但考虑油价累计跌幅较大，再度暴跌可能性不大。
综合评述
昨日A股大涨，主要是受全国证券期货监管工作会议召开，市场对出台利好预期的影响，从尚福林的讲话中可以看出，创业板推出的进程加快，创业板的推出对整体市场影响众说不一，还有待观察。周三，大盘在融资融券利好的刺激下表现强劲，受益于融资融券的券商板块和权重股出现整体大幅上涨，市场人气趋于活跃，但考虑周边市场持续下跌对国内市场仍有较大的负面影响，2000点附近套牢盘压力和大小非解禁压力较大，操作上仍需保持谨慎，不要轻易追高，提倡短线操作，建议短线关注创投概念。
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