增仓股曝光 141只基金今率先披露三季报基金经理表态 - 谈股论金


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发表于 2008-10-22 09:12 资料短消息只看该作者

增仓股曝光 141只基金今率先披露三季报基金经理表态

导读：
　　141只基金今日率先披露三季报基金规模稳中有升未现大额卖出
　　基金三季度大力调整投资组合重点增持五大行业
　　基金经理：A股最坏时期正在过去
　　基金份额总体稳定申赎出现分化
　　三季度基金未大举出货仓位仅微降
　　19家基金公司率先披露三季报基金增持五股幅度最大

　　141只基金今日率先披露三季报基金规模稳中有升未现大额卖出
　　2008年基金三季度报告今天正式开始披露，19家基金管理公司旗下141只基金登台亮相。
　　根据天相的统计，三季度中，基金股票仓位整体保持稳定，没有出现市场担心的大幅波动。截至第三季末，19家基金公司的平均股票仓位67.11%，相比前一季度仅有微幅下降。在市场经过了近一年的深幅调整之后，基金经理的卖出意愿明显降低。
　　从基金公司来看,嘉实基金的仓位平均下调6.45%，华夏基金和南方基金均为小幅下降。交银施罗德和华安基金则有较为明显的加仓行为。
　　基金规模方面，基金的存量份额有所增长，整体净增长了197.24亿份，增幅为1.95%。
　　从不同基金类别来看，分化严重。偏股型基金份额整体上保持稳定，部分偏股型基金出现了净申购。而货币基金的规模增长更加明显。
　　行业配置方面，受原油和大宗商品价格大幅下跌影响，基金三季度中对于金属非金属行业、采掘业、石化、农林牧渔业、房地产行业的减持比例较大。
　　基金增持的行业则整体表现也较为突出。三季度，重点增持了机械设备仪表、建筑业、金融保险业、交通运输仓储、食品饮料等。

基金三季度大力调整投资组合重点增持五大行业

　　三季度基金看好机械设备及建筑行业
　　迅猛减持采掘、石化、农业股，重点增持机械设备仪表、建筑、金融保险、交通运输仓储、食品饮料等五大行业
　　19家基金管理公司旗下的141只基金今日公布基金季报，由此揭开了基金三季度季报披露的大幕。
　　来自天相的统计数据显示，已披露季报的基金在三季度纷纷对旗下投资组合做出重大调整。其中最引人注目的是，偏股基金对采掘行业（煤炭采选类股为主）、石油化工行业和农林牧渔行业的股票进行了迅速减持。这显然是受到了原油价格雪崩后，煤炭和大宗商品价格纷纷下调的驱动。
　　同期，煤炭采选类个股三季度跌幅达到38.28%，居全市场之首。
　　统计显示，当季度基金重点减持的行业，除了采掘业和石油化工、农林牧渔也外，还包括金属非金属、房地产。
　　其中，基金对于金属非金属行业的减持比例达到1.74个百分点，对于采掘业的减持比例达到1.43个百分点，对于石化塑胶股的减持达到1.23个百分点，对于农林牧渔业的减持比例达到0.36个百分点，对于房地产行业的减持比例达到0.23个百分点。
　　上述五大减持行业，三季度整体表现均弱于指数。
　　另外，基金增持的行业则整体表现较为突出。根据天相统计，基金在三季度中，重点增持了机械设备仪表、建筑业、金融保险业、交通运输仓储、食品饮料等。上述五个行业的同期市场表现，明显强于基金整体减持的行业。
　　其中，机械仪表设备行业获得了基金增持1.01个百分点，是当季度93只基金增持最多的行业。除此以外，建筑业基金增持0.99个百分点、金融保险业基金增持0.85个百分点、交运仓储基金增持0.63个百分点、食品饮料基金增持0.37个百分点。
　　基金的增持显然遵循着两根主线，一类是宏观经济下行周期中，仍能受益于宏观经济政策变化，维持较好景气度的行业：建筑、机械设备仪表中的电力设备、车辆设备制造，显然是受到了这个国*家大力发展铁路/轨道交通行业、以及大规模电网建设的激励。而通常"喝酒吃肉"的食品饮料业则因其弱周期而格外受青睐。
　　另一类，则是在国*家出台一揽子稳定市场政策后，基金对于资本市场的信心明显增加，这直接导致基金频频增持如金融股这样的周期行业。
　　另外，相关数据还显示，基金在三季度中的整体仓位变化趋于收敛，行业间的资产调整比例约在10个百分点左右，这也明显体现了基金在市场低位交易日趋谨慎的特点。
　　天相统计范围，主要包括93只已公布2008年三季报的股票型开放式基金、混合型开放式基金和股票型封闭式基金。其中，业内一线的大型基金公司华夏、南方、嘉实、华安、交银、景顺等俱在其列。相当程度的代表了业内基金的最新动向。
　　基金三季报行业数据

行业名称  可比基金  　　　
2008年3季报  2008年2季报  　　　
市值(亿元) 占净值比例(%) 市值(亿元) 占净值比例(%) 　
金融、保险业  764.02 12.82 857.12 11.97
采掘业  490.71 8.23  691.34 9.66
食品、饮料  350.91 5.89  395.05 5.52
机械、设备、仪表  346.24 5.81  343.87 4.80
交通运输、仓储业  277.01 4.65  287.69 4.02
批发和零售贸易  256.24 4.30  306.98 4.29
石油、化学、塑胶、塑料 251.61 4.22  390.01 5.45
金属、非金属  243.91 4.09  417.43 5.83
房地产业  206.38 3.46  264.02 3.69
医药、生物制品  192.92 3.24  206.58 2.89
信息技术业  184.99 3.10  216.00 3.02
建筑业  113.38 1.90  65.45 0.91
电力、煤气、及水的生产和供应业 94.84 1.59  99.35 1.39
综合类  61.23 1.03  56.52 0.79
社会服务业  50.74 0.85  53.00 0.74
农、林、牧、渔业  35.00 0.59  68.34 0.95
造纸、印刷  32.36 0.54  53.38 0.75
传播与文化产业  20.83 0.35  21.61 0.30
纺织、服装、皮毛  20.24 0.34  14.48 0.20
电子  16.79 0.28  20.16 0.28
其他制造业  6.65 0.11  12.97 0.18
木材、家具  2.37 0.04  3.84 0.05

　基金经理：A股最坏时期正在过去　　证券投资基金2008年三季度报告今日开始披露，19家基金公司率先披露了三季度季报。相对于半年报时的悲观，不少基金经理的信心开始回升，认为A股市场最坏的时期正在过去，并且开始提高股票仓位。
　　部分选择增仓
　　尽管在今年的弱市中，仓位控制显得尤为重要。但却有越来越多的基金经理在谨慎操作的前提下，三季度调高了股票仓位。
　　安顺基金经理表示，许多个股的动态估值水平已经达到和低于其历史最低，从价值投资角度选择个股，适当提高了股票组合投资比例。国内从紧的宏观经济政策开始放松，国际大宗商品价格出现下跌，市场较低的估值水平和国*家政策的大力呵护，这对A股市场形成一定的支持。考虑到这些因素，安顺基金认为A股市场最坏的时期可能逐步过去，许多优势企业的投资机会正在显现。
　　华夏大盘精选基金经理王亚伟称，全流通和全球化引发中国股市估值体系全面调整，在旧体系被打破而新的均衡体系尚未建立之前，股市的系统风险难以把握，调整的总体格局也就难以改变。未来的均衡将是金融资本和产业资本、境内资本和境外资本共同参与、互相博弈的结果。王亚伟表示，华夏大盘精选在三季度小幅增加了股票仓位，增加了对采掘业和信息技术行业的投资。
　　兴华基金表示，基金在三季度基本维持了谨慎的操作策略，保持了较低的股票仓位。在上证指数跌至2000点附近时，逐步增加了部分股票投资，但加仓比例有限。
　　此外，华安宝利配置、华安策略优选、博时主题行业等基金纷纷在季报中表示，在严格控制仓位的同时，三季度小幅增加了股票仓位。
　　信心开始回升
　　今日披露的季报显示，基金经理对后市的信心正在回升。
　　交银施罗德成长基金经理周炜炜认为，中国的降息周期开始，货币政策会倾向于放松，而财政政策会积极，这对保持经济增长、股市走出底部都是必需的。中国是全球债务-通缩周期处于有利地位的国*家，也是再通胀进程较为容易的国*家。这是对中国经济未来发展充满信心，同时对中国股市长期发展充满信心的根源。
　　嘉实研究精选基金称，"我们认为新农村土地制度改革会带来的长期农村消费的崛起，更长的看，这可能为中国经济下一轮发展埋下了种子。"
　　南方盛元红利股票基金同时表示，从长远的角度看，仍然坚定看好中国经济的可持续增长。回顾世界资本市场的历次重大调整，可以看到危机最终都将平息，而且"祸兮福之所倚"，重大投资机遇往往产生于非理性的疯狂抛售之后。

　基金份额总体稳定申赎出现分化
　　天相统计数据显示，整体而言，基金份额三季度有所增长，实现净申购197.24亿份，增幅为1.95%。
　　从不同基金类别来看，分化严重。净值大幅缩水的偏股型基金申赎整体上保持稳定，部分偏股型基金甚至出现了净申购。而货币基金在三季度明显受到投资者的青睐，出现了较大比例的净申购，同为低风险的债券基金和保本基金则出现小规模的赎回。而起步不久的基金QDII，个别则遭遇了大比例赎回。
　　偏股型基金规模稳定
　　市场的系统性下跌，使得偏股型基金净值遭遇较大幅度的缩水，但该类基金并未出现大规模赎回情况，份额整体上保持稳定。其中，指数型基金出现明显的净申购，净申购份额达到146.15亿份，增幅为22.83%。上证50ETF更是由报告期初的84.3亿份上升到112.6亿份，实现28.3亿份的净申购，增幅达33.6%。
　　股票型基金份额有所下降，出现110.12亿份的净赎回，但仅仅萎缩了2.29%。
　　货币型基金受到青睐
　　从今日公布季报的三季度基金申赎情况来看，货币型基金明显受到投资者的青睐，而同为低风险产品的债券型基金和保本型基金则出现了微幅赎回。
　　天相统计数据显示，货币型基金三季度出现净申购329.52亿份，增幅达48.89%，债券型基金则出现46.76亿份的净赎回，份额萎缩了7.51%，而保本型基金净赎回0.56亿份，份额萎缩了0.90%。
　　部分QDII遭遇明显赎回
　　美国次贷危机引发的金融危机不断蔓延，海外市场大幅震荡使得处于起步阶段的基金QDII处于风暴中心，伴随着净值大幅缩水，其份额也相对大幅减少，据已经披露季报的数据统计，QDII净赎回达到37.82亿份，下降了4.50%。
　　不同QDII之间净赎回情况也有很大差异，华宝兴业海外中国3季度基金份额由报告期初的4.6亿份下降到 2.4亿份，净赎回高达2.2亿份，份额缩水近一半。海富通中国海外精选份额则有报告期初的5.1亿份下降到1.2亿份，净赎回高达3.9亿份，份额缩水达到76%。但华夏全球、南方全球和嘉实海外份额缩水均较小，降幅在3%到4%左右。

　三季度基金未大举出货仓位仅微降
　　2008年度基金三季度季报今日开始披露。从率先披露的19家基金公司旗下的141 只基金情况来看，基金股票仓位整体保持稳定，没有出现市场担心的大幅波动。
　　根据天相统计数据，截至三季度末，上述公司合计基金资产净值（除QDII基金外）为 6007.5亿元，合计持有股票市值4031.5亿元，平均股票仓位67.11%，相比前一季度仅有微幅下降。由此看来，在市场经过了近一年的深幅调整之后，基金经理的卖出意愿明显降低。
　　统计显示，目前已披露的可比股票型基金共93只，三季度内平均降低了0.29个点的股票仓位。按类型看，封闭式基金的股票仓位平均上升近4个百分点，混合型开放式基金仓位平均下降2.17个百分点，而股票型开基的仓位则微幅上升了0.46个百分点。
　　从单只基金来看。报告期内，仓位下降较快基金的包括南方高增（降仓23%）、添富优势（降仓21.6%）、诺安价值（降仓15%）、基金丰和（降仓14%）、海富通优势（降仓14%）。而就目前披露的数据来看，封闭式基金多有加仓行为。其中，仓位上升最快的是基金裕泽。该基金在三季度大幅加仓了47%。此外，加仓幅度较大的还有交银精选（加仓22%）和诺德价值（加仓20%）。
　　从基金公司来看。投资者较为关注的几家规模较大的基金公司在仓位调整上出现了分化。华夏、嘉实以及南方基金公司旗下基金的平均仓位均有所降低，其中嘉实基金仓位平均下调6.45%，华夏和南方则均为小幅下降。而交银施罗德和华安基金则有较为明显的加仓行为。其中，华安基金平均加仓逾10%，交银施罗德基金平均加仓16.4%。
　　另外，与二季度相比，旗下股票基金整体减仓且幅度较大的基金团队包括摩根士丹利华鑫基金、海富通基金、华富基金、汇添富基金、建信基金以及嘉实基金。而华安基金、交银施罗德基金、汇丰晋信基金和诺德基金则有较大幅度的增仓。其中诺德基金增仓幅度达到了19.6%。

　19家基金公司率先披露三季报基金增持五股幅度最大
　　今日华夏等19家基金公司旗下141只基金率先公布3季度报告。报告显示，受累于股市大幅下跌，偏股基金三季度继续出现较大亏损。但偏股基金的股票仓位结束上半年的大幅下降保持稳定，考虑到基金持股市值缩水影响，基金三季度实际上加仓明显。
　　据天相投资对19家公司季报的统计显示，三季度所有类型基金亏损总额达到1216.30亿元，这是基金自去年四季度以来连续四个季度经营亏损。其中，股票型基金亏损额最大，达到798.06亿元，混合型、QDII基金同样亏损。得益于三季度债市的火爆表现，债券型、货币型和保本型基金等低风险产品实现盈利。
　　尽管基金净值持续下跌，但基民心态较为稳定，申赎平稳。数据显示，19家公司三季度份额净增加197.24亿份，增长1.95％。其中货币型基金最受投资者青睐，份额增长48.89％，指数基金紧随其后，增长22.83％，其它类型基金均呈现小幅净赎回状态，其中三季度表现抢眼的债券型基金意外出现净赎回，份额减少7.51％，股票型、混合型和QDII基金净赎回比例分别为2.29％、3.39％和4.50％。
　　在前两个季度仓位平均分别下降4.74和4.14个百分点之后，三季度偏股型基金仓位开始企稳。天相投资的统计显示，三季末包括开放式股票型、混合型和封闭式基金在内的可比偏股型基金平均股票仓位为67.46％，和二季末的67.75％基本持平。其中，开放式股票型和混合型基金平均仓位分别为70.67％和61.97％，环比分别下降0.46和2.18个百分点。

　　三季度经济数据显示我国宏观经济正步入下行趋势，在此背景之下，基金继续加快持股结构性调整，周期性较强的行业如金属非金属、采掘业和石油化工等板块遭到基金减持幅度最大，基金持有比例分别下降1.74、1.43和1.23个百分点，而机械设备、建筑业和金融保险得到基金较大幅度增持。重仓股方面，基金增持中信证券（600030）、大秦铁路（601006）、中国人寿（601628）、中国石化（600028）和中国铁建（601186）的幅度最大。

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发表于 2008-10-22 09:15 资料个人空间短消息只看该作者

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