熊市中的五种操作方法
上周末有两则消息,一则是关于可交换债的,一则是关于保荐新规的。严格意义上来说,这两则消息都可以算是利好。可转换债券对于大小非问题没有一点用处,而可交换债券不同。可交换债依靠的是市场永恒的逐利原理,利用可交换债解决限售股上市问题,实际上是借用市场的力量来选择上市的时机,而不是靠主观判断来确定上市时机。
对于股票市场来说,可交换债相当于一个自动稳定器,使市场供求趋于均衡,最大限度地减小大小非上市给市场带来的冲击和恐慌。当然,可交换债券仍然是治标不治本,短期内对于市场有一定的利好刺激,中长期来看作用有限。至于保荐新规,这是制度修正,有利于长期,短期意义不会太明显。
受这两则消息的影响,再加上香港恒生指数大涨4.41%,日经指数上涨3.59%,昨日上证指数在跌破1900点之后出现反弹,振幅达到了4.61%。早盘跳水跌破1900点,引起一波恐慌性抛盘,之后主力出现一定扫盘迹象,指数也呈现震荡上扬格局。从上证指数的日K线图来看,目前10日、20日、30日、60日、120日、250日等多条均线形成强烈的空头排列格局,指数往上的压力非常重。如果成交量不出现放大,如果没有大的利好刺激,如果没有形成轮动的板块效应,如果没有一股拨乱反正的力量,大盘将步履维艰。
盘面上看,大部分个股延续上周五的涨势,基本上是普涨格局。券商、农林、工程机械、煤炭、饲料加工等板块走势强劲,都有6%以上的涨幅。我们都知道,券商、农林和饲料加工其实一直都是游资在其中主导,而昨日我们看到,三一重工(600031)、中联重科(000157)、柳工(000528)、南玻A、潞安环境、中国重汽(000951)等老牌基金重仓股大幅走强,这些个股近期颇为抗跌,而且形态也十分相似,不难看出是被同一类型的机构操纵。有消息称社保基金正在有条不紊地入市买股,其中的关系,大家自己去参详吧。
总的来说,现在的盘面有多股力量纠结在一起:一方面是美国经济对于世界各国经济包括中国经济的深层次影响,一方面是美国股市对于A股市场的联动性,一方面是国内大小非问题的纠缠,一方面是70%的跌幅给予A股市场股民的底气,一方面是A股市场上市公司业绩的下滑,一方面是管理层扭扭捏捏的救市措施。这些力量纠结起来就成了现在市场的格局。
面对这样的行情,我个人的感觉是,风险略大于收益。也就是说,别对大盘抱太大的希望,但是很多个股还是可以参与的。
熊市中有五种操作方法:买创新低的股票这种左侧交易是一种操作风格,追涨停是一种操作风格,高卖低买是一种操作风格,跟踪消息是一种操作风格,空仓也是一种操作风格。具体的收益和风险对比,大家自己去权衡吧;自己适合哪一种操作风格,只有自己才知道。
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