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标题: 晨讯精选与点评 [打印本页]

作者: 余翔浅底    时间: 2009-5-20 08:20     标题: 晨讯精选与点评

晨讯精选与点评(5月20日)
国务院会议研究鼓励汽车、家电“以旧换新”

中国Z*F网:国务院总理温 家 宝19日主持召开国务院常务会议,研究部署鼓励汽车、家电“以旧换新”政策措施。会议决定,采用财政补贴方式,鼓励汽车、家电“以旧换新”。(一)在现有老旧汽车报废更新补贴政策基础上,扩大补贴范围,加大补贴力度。对符合一定使用年限要求的中、轻、微型载货车和部分中型载客车,适度提前报废并换购新车的,或者对提前报废污染物排放达不到国Ⅰ标准的汽油车和达不到国Ⅲ标准的柴油车,并换购新车的,按照原则上不高于同型车单辆购置税的金额给予补贴。(二)在北京、上海、天津、江苏、浙江、山东、广东和福州、长沙,开展电视机、电冰箱、洗衣机、空调、电脑等5类家电产品“以旧换新”试点。对交售补贴范围内旧家电并购买新家电的消费者,原则上按新家电销售价格的10%给予补贴,分品种确定最高补贴额度;对回收补贴范围内旧家电并送到拆解处理企业的运输费用,给予定额补贴。(三)今年中央财政将老旧汽车报废更新补贴资金从10亿元增加到50亿元,同时安排20亿元资金用于家电“以旧换新”补贴。

【点评】正如温总理5月8日所言,我国应对金融危机远远不止4万亿,那只是四项内容的一个,国家几乎每个礼拜都有政策,政策恐怕这一年都会不断地出,那远远不是四万亿之内的东西。前期,国家就已出台鼓励“汽车摩托车下乡”、“家电下乡”等政策,对拉动内需,保持经济平稳较快发展发挥了重要作用。如今,国家研究鼓励汽车、家电“以旧换新”政策,目的很简单,那就是进一步加大刺激消费,达到拉动内需,保持经济平稳发展,实现2009年GDP保八目标,与此同时,这项措施也有利于提高能源资源利用效率,减少环境污染,促进节能减排和循环经济发展,可谓一举双得。逢低可关注一汽轿车、四川长虹等相关受益上市公司股票,受益股票附后。(该消息为宏观与行业利好)

证监会:借壳上市相关会计处理成年报监管重点

上海证券报:中国证监会会计部负责人19日点评境内上市公司2008年报时表示,总体上看,绝大多数上市公司能够严格执行新会计准则的规定,按照证监会财务信息披露规范的要求披露年报。“其中,通过权益性交易确认损益、借壳上市相关会计处理问题和因破产重整而进行的债务重组收益的确认问题表现得尤为突出,是上市公司2008年报披露的监管重点。”该负责人强调。

【点评】昨日,中国证监会通报了2008年国内上市公司年报披露情况。相比2007年,沪深两市1624家上市公司2008年的亏损面积扩大了近8个百分点,资产减值损失同比增加了250%。由于2008年为新会计准则正式实施的第二年,虽然大部分公司能按规则履行年报披露义务,但依然存在若干问题,其中,通过权益性交易确认损益、借壳上市相关会计处理问题和因破产重整而进行的债务重组收益的确认问题,表现得尤为突出,是上市公司2008年报披露的监管重点。从证监会会计部负责人的讲话中,可以看到,管理层在对上市公司监管上,特别是年报披露上愈来愈严格,避免因年报信息披露问题给投资者带来不必要的损失,该消息对ST股票是利空。(该消息为市场长期利好)

银监会首发管理办法
防固定资产贷款遭挪用

东方早报:在当前银行贷款大量投向4万亿元项目的背景下,银监会昨日公布《固定资产贷款管理暂行办法(征求意见稿)》(下称《办法》),对固定资产贷款的审贷流程、发放支付、贷后管理等做出详细规定,以强化贷款的全流程管理,控制风险。

对于固定资产贷款,《办法》有两个较突出的特点:一是贷款人在发放贷款时,应确保与所发放贷款同比例的项目资本金足额到位,也即贷款与资本金同比例支付原则。二是单笔金额超过项目总投资5%或超过500万元的贷款资金支付,应采用贷款人受托支付方式,即贷款资金不经过借款人账户,由贷款人根据借款人的提款申请和支付委托,直接将贷款资金支付给符合合同约定用途的借款人交易对象,以防止贷款资金被挪作他用。

【点评】所谓固定资产贷款,是指用于借款人固定资产投资的本外币贷款。国家为抵御金融危机,保持经济平稳增长,实行适度宽松的货币政策,国家基础性建设投资达4万亿元,今年一季度,银行新增贷款达4.58万亿,多数为基础性建设投资的配套资金。周一,中国公布经济刺激计划一季度审计结果。审计公告指出,一些基层银行审核把关不严,一些企业利用虚假合同和发票办理票据贴现,未注入到实体经济运行中。因而,昨日银监会出台《固定资产贷款管理暂行办法(征求意见稿)》绝非偶然,必有所指,目标也非常明确,那就是加大银行信贷资金的监管,防止被挪作他用。(该消息为市场中性偏空)

深交所:正在调整创业板上市规则
时刻准备IPO

金融界网站5月19日讯:深圳证券交易所总经理助理周健男今日在出席第十二届科博会——中国金融高峰会时表示,目前深交所正在根据社会反馈的意见,对创业板公司上市规则做进一步的梳理和调整。同时,深交所“时刻准备着”创业板股票上市和IPO重启。

【点评】目前,创业板已是箭在弦上,随时都可能推出,而且市场舆论也是呼声特高。但是,市场还是不尽要问,到底是新股发行制度改革先行,还是创业板先行,也就是谁先谁后的问题,如果新股发行制度不改革就推出创业板或IPO重启,那么中国证券市场还是带病的市场,是难以健康长远发展,因而,我们认为在新股发行制度改革方案没有实施前,创业板推出或重启IPO是不可能的,也只能处于时刻准备着状态。(该消息为市场中性)

工信部:1-4月我国纺织工业总产值同比增4.5%
国家工信部网站发布消息,2009年1-4月我国纺织行业生产态势有所回升,纺织工业完成总产值10184亿元,同比增长4.5%。

【点评】中国纺织工业生产回升,生产总值同比增长,表明行业在Z*F一列经济振兴规划刺激下开始显现良好态势,但消费与出口仍是纺织行业近期面临最困难,Z*F尚须持续关注和政策支持,由于纺织行业具有劳动力,资金密集的特性,如果Z*F能引导好,对我国就业和推进产业升级都有现实意义。关注纺织行业另一个理由就是,目前两市的纺织板块家数众多,且市场整体表现不佳,部分个股因行业缘故,价值低估明显,滞涨突出,该消息发布,将会对资金重新认识和挖掘该行业提供信心保证,同时我们预计对相关个股,特别是些龙头纺织股带来价格提振或补涨机会。(该消息为行业中性偏好)

上周A股新增开户数继续上升

新华网:据中国证券登记结算公司数据显示,上周,A股新增开户数连续第二周增加,同时,上周参与交易的A股账户数也继续保持高位。中国证券登记结算公司5月19日发布的最新数据显示,上周A股新增开户303815户,较前一周增加7890户;参与交易的A股账户数为1840.19万户,较前一周减少175.14万户;而上周末持仓A股账户为4804.09万户,较前一周增加31.87万户。

【点评】近一段时期,我们注意到大盘指数在慢慢爬升,但市场成交量并未有效放大,股指每创新高,相反成交量较之前一高点时不增反降,这一点从参与交易帐户下降就可以看出,大盘上涨反而使投资者谨慎,市场活跃度有所下降,而开户数增加说明场外资金进场等待抄底,这也就制约了大盘调整空间,但是,我们也应注意到,市场持仓帐户在大幅增加,这从侧面说明市场筹码开始松动,市场主力有派发筹码之嫌。(该消息为市场中性)

传中国航油出厂价每吨提高460元
路透北京5月19日电:行业消息人士称,中国从周二起将航空煤油出厂价每吨提高460元人民币,以跟随国际市场走势。此次提价约10%,将有助于提振中石化及中石油的炼油利润,但也提高了航空公司的成本。中国航空油料集团的一位消息人士表示,“航空煤油供应最近比较紧张,因为价格要比柴油低。这次涨价将会刺激炼企提高航煤产量,从而减轻供应压力。”

【点评】此次航煤油提价我们认为主要是三方面成因,1,是航煤油价格目前一直底于柴油价格,导致上游炼油企业积极性不高,供求相对紧张,提价有利于减轻供应压力。2原油价格反弹,为航煤油提价埋下导索。3,成品油上涨压力,促使航煤油先行。但不管提价何因,航煤油提价将直接提高航空公司的成本,对上市的三大航空公司是利空,同时我们也注意到由于航煤油在我国总体成品油消费比列中只占4%,此次调价有试探市场之意。近期原油在60美圆附近开始震荡,使成品油涨价有了预期,决策层可能暂时继续犹豫,毕竟成品油整体提价,影响面会更大,也有点与目前振兴行业经济规划相背,但推迟时间并不代表提价终结,除非原油价格又意外大幅下跌。(该消息为石化行业利好,航空业利空)

中国钢铁工业协会可能接受铁矿石减价35%
中国钢铁工业协会秘书长单尚华周二收回了他上周对一家报纸所说的中国不会接受铁矿石仅减价30%-35%的说法,并表示,这是他之前的说法,现在他不会再作这样的表态。这表明中国方面的立场已有所变化。行业观察人士认为,中国钢铁企业可能将在不久后与全球矿业商必和必拓、力拓和淡水河谷就铁矿石价格达成协议。

【点评】中国的铁矿石主要依靠进口,每年都与国外矿石巨头必拓、力拓和淡水河谷就铁矿石价格进行谈判,去年初,中国钢铁企业被这些矿石巨头所“忽悠”,几乎是以价格上涨95%签下的订购合同,造成国内钢铁企业成本大增,屋漏偏逢连雨天,房地产的不景气,再加上金融危机影响,出口受打击,所以,2008年对于国内钢铁企业来将是“滑铁卢”的一年。今年,国内企业想借金融危机影响,大幅压低矿石价格40%以上,以降低成本,挽回去年损失,但外方并不买账,甚至外方提出以指数定价方式,双方为此一直争持不下。如果上述消息属实,则说明在谈判中中国退让,这就是资源为王的结果,被迫接受的价格是不利于企业获取利润最大化的。(该消息为行业中性偏空)

深交所发布监管报告:严防创业板初期过度炒作
    深圳证券交易所:面对新的挑战,深交所提出了进一步强化自律监管的六项举措:一是全力做好创业板推出后的市场监管,严防启动初期的过热炒作;二是密切关注全球金融危机进一步蔓延的可能影响,加强上市公司和会员的风险预警与排查,有效防范化解系统性风险和影响市场稳定的重大突发性事件;三是以提高上市公司质量和规范运作水平为目标,改进和加强信息披露监管,落实完善上市公司分类监管实施细则,引导上市公司规范运作;四是以开展会员巡检试点为突破口,加强会员监管针对性和实效性,促进会员合规制度建设,督促会员落实客户交易行为管理;五是进一步强化实时监控和专项监控,创新监察制度和手段,强化大小非合规减持监管,防范和打击各种违法违规交易行为;六是继续深入开展投资者教育,将投资者教育纳入日常监管的重要内容,培养合格的投资者。

【点评】创业板作为新的一个上市交易板块,由于上市品种大多为高新创业公司,其上市门槛与信息披露等制度与主板市场还是有较大不同,其风险和机会均很高,如稍有不慎,或许会带来投资资金巨大亏损风险。毕竟创业板的推出,是为积极鼓励那些技术创新,风险投资的高新创业中小企业提供一个崭新的融资平台,建立多层次,多元化资本市场的有利补充。在起始之处,注重保护和维护这一交易平台,确保创业板平稳启动和安全运行,显得尤为重要。特别是,在我国投资群体还相对不成熟,甚至投机之风仍然盛行之时,加强投资者教育,做好市场监管,严防过度投机是非常必要,否则一旦“放纵”监管,好事也会变成坏事,历史的前车之鉴(国债回购市场),我们不要忘记,但我们也不能自缚手脚,谈虎色变,只要监管及时到位,制度完善辅助,投资理性。创业板推出不仅为高新创业公司提供融资渠道,也为投资者提供了可选的多品种投资。(该消息为市场长期利好)

两部委:进一步加大对科技型中小企业信贷支持
中广网北京5月19日:银监会、科技部19日联合发布指导意见,进一步加大对科技型中小企业信贷支持。指导意见中说,科技型中小企业是我国技术创新的主要载体和经济发展的重要推动力量,支持科技型中小企业对于调整产业结构、加速产业升级和自主创新、建设创新型国家和扩大内需、增加就业、促进经济平稳较快发展具有重要的战略意义。针对当前国际金融危机下科技型中小企业发展面临的问题,银监会、科技部在认真调查研究和梳理金融和科技支持科技型中小企业相关政策的基础上,出台了《关于进一步加大对科技型中小企业信贷支持的指导意见》。

【点评】《指导意见》明确指出将通过建立多方参与的风险分担体系、建立不以盈利为目的地融资担保体系、建立专门的风险补偿基金、适当下放贷款审批权限以及开展科技金融合作模式创新试点等形式加大对科技型中小企业信贷支持,这对于深处金融危机前沿“很差钱”的中小企业,特别是科技型中小企业来说,就是“雪中送炭”,必将使一批科技型中小企业因此度过危机走向发展。(该消息为市场利好中小板利好)

王建宙:中移动拟通过CDR回归A股

上海证券报:中国移动董事长王建宙19日在出席股东会后表示,集团正拟通过存托凭证(CDR)形式在内地上市,希望成为首批以此形式回归的境外上市国企之一,而个人希望有关进程能越快越好,但目前无具体时间表。

王建宙称,中移动市值庞大,应及早回归内地股市,而且公司的股价已由高峰期回落不少,相信对内地投资者有吸引力。至于中移动倾向以CDR形式而不是发行A股股票方式上市,王建宙表示,主要是希望延续公司管治、监管及信息披露的一致性,相信此种方式会对公司较为适合及有利。

【点评】中移动作为绩优红筹股,一直“流浪”海外达12年,自今还不能回归祖国怀抱,这让市场各方都感到遗憾。所谓CDR是指在境外上市公司将部分已发行上市的股票托管在当地保管银行,由中国境内的存托银行发行、在境内A股市场上市、以人民币交易结算、供国内投资者买卖的投资凭证。目前,A股市场还没有CDR发行方式,这主要缘自法律障碍,按照内地《公司法》第二条规定:“本法所称公司是指依照本法在中国境内设立的有限责任公司和股份有限公司”。只有在内地注册的企业才能在内地上市,红筹公司一向以外资身份营运,受这一法律限制,也无法在内地集资。也就是说,实行CDR需要相关法律法规的支持,目前我国的法律是排斥境外公司直接发行A股的。因而,中移动究竟以何种方式回归A股市场,将倍受市场各方关注。(该消息为市场中性)

市场高位震荡  大小非减持升温

中国证券报:5月19日,上证指数收于2686.68点,再度创出反弹以来新高。在大盘持续上涨的同时,上市公司股东减持解禁股份的行为也随之增多,尤其是大非的减持再度活跃。截至5月19日,5月份的减持规模(指上市公司公告的减持行为,下同)已经达4.82亿股,超过了4月份全月的减持数量。

【点评】市场有句俗语:温水煮蛤蟆。原先市场谈之色变的“大小非”减持,随着大盘的上涨而烟消云散,中小投资者对“大小非”减持由恐惧到漠视,甚至完全忽视。但是,“大小非”并未因此停止减持的步伐,而是随着大盘指数的上涨,减持力度加大,这一点仅从5月前12个交易日的公告减持规模就已经超过了4月全月的水平,就可以看出。前期涨幅较大个股的估值压力增大,也是引发最了解上市公司自身经营状况的“大小非”减持的主因,目前,市场似乎还能顶得住,但减持的积累效应终究将体现,那就是市场流动市值的增加将给市场带来资金压力。(该消息为市场利空)

道指跌29点  纳指涨2点

受尾盘突发性卖盘冲击,美股迅速回落,道指与标准普尔500指数止涨转跌,纳指涨幅也大大缩小。道琼斯工业平均指数下跌了29.23点,至8474.85点,跌幅为0.34%;纳斯达克综合指数上涨了2.18点,至1734.54点,涨幅为0.13%,标准普尔500指数下跌了1.58点,至908.13点,跌幅为0.17%。原油期货价格一度冲破每桶60美元,刷新六个月来最高纪录,但随后回落至每桶59.56美元。纽约商品交易所6月份交货的黄金期货价格19日每盎司上涨5美元,收于926.70美元,涨幅为0.5%。

【点评】美国商务部报告上月美国住房建设开工数下降了12.8%,经季节调整后按年计达到45.8万套,创历史新低,这或许是美股昨日最终走低的原因所在。美股昨日下跌幅度不大,对A股市场影响较小,A股市场今日涨跌,继续看H股走势,因为H股近日走势强劲,国内资金依旧在继续流向H股市场。

今日消息依旧多空皆有,一些消息对市场的影响则不容忽视。在今日消息中,可能最令市场感到突然与兴奋的是“国务院会议研究鼓励汽车、家电‘以旧换新’”的消息,这表明我国Z*F在想尽一切办法刺激消费,通过拉动内需,达到保持经济增长的目的,此消息即让市场看到了国家保增长的信心与决心,同时也给市场再增添新的话题和新的炒作题材;“两部委:进一步加大对科技型中小企业信贷支持”的消息表明,国家将加大对科技型中小企业的扶持力度,这也给市场增添了暖意。与此同时,可能令市场感到比较紧张的是“银监会首发管理办法,防固定资产贷款遭挪用”消息,这是周一中国公布经济刺激计划一季度审计结果后,相关部门作出的监管反应,从这个消息可以看出,周小川的“适度宽松货币政策将在延续中动态微调”正在实施,银监会的《办法》对市场影响究竟会多大,还是让我们拭目以待

[ 本帖最后由 余翔浅底 于 2009-5-21 08:00 编辑 ]
作者: 余翔浅底    时间: 2009-5-21 07:59     标题: 晨讯精选与点评(5月21日)

温家宝:中国近期将再向欧洲派出采购团

中新网布拉格5月20日电:中国总理温家宝当地时间20日下午在捷克首都布拉格宣布,中国将在近期再向欧洲派出采购团,增加从欧洲的进口。

【点评】金融危机中,中国没有像有些国家那样进行贸易保护主义,相反,中国加大了对外国产品的进口力度,力争帮助困难国家渡过危机,彰显出一个负责任的大国形象。中国在这次金融危机中虽经济受到一定冲击,特别是出口下滑幅度与速度过快,但是,中国比其它国家多了一个优势,那就是不用像其它国家那样,先救金融,再救经济,而是一步到位地直接投资救经济,也正因为如此,中国才有魄力向国外购买所需产品,用于加快国内经济建设,因而中国再次向欧洲派出采购团。因为有“危”才有“机”,因而,中国可以够买到原先受限制的高科技产品,这对中国经济的刺激和技术改造带来良机。(该消息为宏观中性偏好)

1-4月中国轻工行业工业总产值累计同比增长8.3%

国家工信部网站:2009年1-4月,全国轻工行业完成工业总产值29452亿元,累计同比增长8.3%。4月工业总产值同比增长8.8%,增幅比上月下降了0.4个百分点,下降趋势有所减缓。食品行业同比增长14.8%,占轻工总产值34.8%,高于轻工行业增速6.3个百分点。

1-3月,我国轻工行业出口总值同比下降11.2%,降幅比1-2月缩小了3.8个百分点。出口额在50亿美元以上的行业有塑料制品、家电、文体用品、家具、食品饮料和皮革毛皮等六个行业。

【点评】轻工业在我国国民经济中占有重要地位,具有就业支柱、服务三农等显著特征。2008年11月,国务院颁布了扶持轻纺工业发展的六条政策措施,此后三次回调部分轻工产品出口退税率,对遏制行业下滑起到一定作用,据测算,轻工产品出口退税率三次调整,相当于拉动全行业收益128亿元。2009年2月,国务院常务会议又原则通过《轻工业调整和振兴规划》,提出近期保增长、远期调结构、促进产业升级的政策措施,措施效果已开始显现,如1-3月,我国轻工行业出口总值同比下降11.2%,降幅比1-2月缩小了3.8个百分点。但由于国际经济形势依然呈衰退趋势,我国轻工行业仍依旧面临严峻的挑战,这一点从上述数据对比看就可以看出,国内轻工行业前三个月完成工业总产值同比增长8.30%,与1-4月份相同,但4月份增幅环比3月份月却下降了0.4个百分点,这说明我国轻工业下滑趋势还没有得到有效抑制,特别是轻工业出口继续呈“量价齐跌”的局面,而轻工产品出口又占我们出口总额比重较大。(该消息为宏观与行业中性偏空)


发改委:宏观经济三驾马车一季度没有能并驾齐驱

中国广播网:国家发改委今天(20日)发布的《一季度我国四大区域需求结构情况》显示:一季度,我国东部、中部、西部和东北四大区域投资、消费和出口三大需求结构中,投资比例上升5个百分点,消费上升3.3个百分点,出口下降8.3个百分点。

【点评】投资、出口与消费号称拉动中国经济的“三驾马车”。过去,中国经济的高速发展,主要得益于出口与投资,对消费不太重视,而且是出口所占比重最大,消费所占比重最低。如今,受金融危机影响,出口持续下滑,拖累了中国经济发展,对此,中国政府早已“未雨绸缪”,及时进行4万亿基础性建设投资和出台十大产业振兴规划,目的就是扩大内需,保增长,因而不断出台刺激消费措施,增加投资投资力度。目前从上述数据看,政策与措施已见成效,但出口则继续下滑,没有止跌迹象。虽然,我国政府对出口也加大了政策力度,如提高出口退税率等,但成效还不太明显。(该消息为宏观中性)

发改委拟取消移动电话漫游费和固定电话座机费

中证网:据道琼斯通讯社援引一位接近中国发改委的人士的话报道,为拉动内需,中国计划鼓励消费者增加电信开支。该计划要求取消移动电话漫游费和固定电话座机费。该消息人士看到过相关的政府文件,他表示,上述计划的另一个目标是促进第三代移动通信(3G)服务的使用。这位不愿透露姓名的人士向道琼斯通讯社(Dow Jones Newswires)透露,这些措施包含在发改委报送给国务院的文件中。他表示,这些措施何时能够宣布还很难说,因为国务院还要听取其他政府部门的意见。

【点评】取消移动电话漫游费和固定电话座机费,直接受益是用户,对运营商来说短期因两项费用取消,会影响部分收入,但从长远看,由于3G服务上线,先进的技术和低成本的维护,可以借此契机,加快推进3G上线率,吸引挖掘客户用量,通过增加存量,来达到“此消彼长”盈利放大效应,再说目前运营商一系列营销手段,如套餐式等费用优惠政策,多少已涉及到上述两相,而且有逐年下降趋势,特别是固定座机费。因此条件已基本成熟。为此我们判断两相费用取消的可能性较高,只是时间问题,当然从发改委的角度来说,或许更多考虑的是从3G服务快速推进的角度,以及扩大内需保增长,此举于用户和营业商来都是“双赢”。(该消息为行业长期利好)

国土资源部:禁止保障性安居工程用地用于商业开发

中证网讯:国土资源部20日消息,国土资源部下发通知,要求各地市、县国土资源管理部门加快保障性住房用地供应计划的落实,加强和规范保障性住房用地供应管理。禁止借保障性安居工程之名,以划拨方式取得土地后改变用途用于商品住房等商业开发。已有保障性住房建设用地计划不能满足需要的市县,要统筹协调及时调整土地供应结构,扩大民生用地的比例,确保保障性住房用地的需求。

【点评】实施保障性安居工程,是党中央、国务院作出的保持经济平稳较快发展、保障和改善民生的重大举措。2008年,在国务院扩大内需促进增长的十项措施中,“加快建设保障性安居工程”位列首位。中央已经确定,争取用三年时间解决750万户城市低收入住房困难家庭和240万户林区、垦区、煤矿棚户区居民的住房问题,同时扩大农村危房改造试点,今年这三块分别完成260万户、80万户、80万户。由于土地资源的紧缺性,地方政府在供应土地时,往往倾向于商品房用地的出让,因为可以为政府带来大量土地出让收入,但是,保障性住房用地都是采用划拨方式且约定项目利润率,地方政府和开发商在建设保障性住房时的动力都显得不足。(该消息为行业中性偏空)

周三道指跌52点  纳指跌6点

受金融股下跌影响,美股周三从上涨转为下跌,道琼斯工业平均指数下跌了52.81点,至8422.04点,跌幅为0.62%;纳斯达克综合指数下跌了6.70点,至1727.84点,跌幅为0.39%,标准普尔500指数下跌了4.66点,至903.46点,跌幅为0.51%。原油期货上涨了3.2%,至每桶62美元,接近6个月来新高。受美元汇率大幅走低影响,纽约商品交易所6月份交货的黄金期货价格20日每盎司上涨10.70美元,收于937.40美元,涨幅为1.2%。

【点评】昨日,美股盘中走势与A股极为相势,也是前涨后跌,最后尾盘跳水,道指盘中一度上涨100点以上,这是美股连续两个交易日小幅下挫,美股小幅下跌,对A股难起作用,有的依旧是心里作用,A股今日将按自身内在规律运行。

今日消息主要来自行业信息,且依旧多空皆有。宏观上,用数据对比法,我们“1-4月份国企实现利润3236.4亿元,同比下降32.3%”消息进行分析,发现国企业绩虽出现反弹,并不是来自主营业务增加,部分可能来自A股市场上涨使企业股权投资收益水涨船高;“外汇局将放宽银行挂牌汇价波幅限制”的消息表明,国家用外汇政策的改变来吸引热钱,或防止热钱大幅流出,这对股市与房地产市场或有利;但是,“国土资源部:禁止保障性安居工程用地用于商业开发”的消息,也给了房地产发出了警告,那就是“不能乱来”;至于“出口退税 ‘全退’产品酝酿扩容”的消息是否能实现,还有待观察。………。
作者: 余翔浅底    时间: 2009-5-22 08:29     标题: 晨讯精选与点评(5月22日)

李克强称将重点扶持新能源和节能环保等新兴产业

中新社北京5月21日电:中共中央政治局常委、国务院副总理李克强21日在此间说,新能源和节能环保产业是促进消费、增加投资、稳定出口一个重要的结合点,也是调整结构、提高国际竞争力一个现实的切入点。这方面发展的潜力很大,应当重点给予扶持,力求取得突破,努力实现产业化、规模化。

【点评】新能源建设和节能减排一直是中央在经济建设中关注的重点,并在产业振兴规划中重点强调,中央对新能源和节能环保等新兴产业寄予很高的期望,希望通过这两个产业的建设,来达到既实现经济结构转型,有扩大内需,推动经济发展。“一个重要的结合点和现实切入点”的论调,无疑传递一个积极信息,今后我国的新兴产业将在政策,物力,财力等方面受到重点扶持。其带来的技术突破,催生新的产业变革,培育新的经济点,将使新兴产业链得到广阔延伸,其巨大商的机和科技创新的动力,也会积极促进经济结构调整力度,推动经济发展方式转变。因此,基于该行业发展前景良好,我们给予该行业中长期积极关注评级。(该消息为行业利好)

科技部:中央财政科技投入增1/4  优先支持产业振兴

新华网北京5月21日电:科技部副部长杜占元日前在出席北京科博会时透露,2009年中央财政科技投入已明确将达到1461亿元,比上年增长25.6%。这些财政投入在保证基础研究的前提下,国家科技计划将优先支持产业振兴和高新技术产业发展的重点任务。

【点评】加大中央财政科技投入,强化科技创新,促进产业升级,成为金融危机后推动经济发展的重要方向。5月6日国务院常务会议决定动用200亿专项资金支持六方面技术改造。近日国务院再次决定2009年安排328亿元,2010年安排300亿元左右,加快国家科技重大专项实施工作,此决定再次表明国家通过技术改造和重大技术专项实施工作来带动各方投资、扩大内需、拉动经济的决心。随着科技专项资金的投入,以自主创新、科技创新为特征的传统产业改造升级步伐未来会明显加快,把科技创新融入到项目建设当中,对新上项目会更加注重技术、人才等无形资产的投入,不断提高项目的科技含量和科技水平。特别是产业技术处于领先水平的上市公司在中央财政科技投入强化科技创新政策中受益会更明显,对相关上市公司重点关注(此消息为宏观与行业利好)

工业经济运行报告:下半年增速可望达到10%以上

新华社北京5月21日电:工业和信息化部运行监测协调局、中国社科院工业经济研究所21日联合发布的《中国工业经济运行2009年春季报告》认为,下半年工业可望达到10%以上的增长水平。

【点评】这是工信部运行局与社科院工业经济研究所首次联合发布的有关中国工业经济运行的分析报告,相关数据显示,1-4月我国规模以上工业增加值同比增长5.5%,其中3、4两个月增速分别为8.3%和7.3%,均高于去年后两个月和今年1-2月增长水平,工业经济呈现出明显的止跌回升积极变化。轻、重工业增加值同比分别增长7%和4.9%,其中3、4两个月轻工业增速分别为8.5%和8.2%,重工业分别为8.3%和6.9%,轻工业生产形势相对稳定,重工业回升趋势明显。从统计上看,由于去年上半年中国经济增长比较快,而去年下半年处于下滑趋势,随着今年下半年国家“扩内需、保增长”各项措施的逐步到位,工业增速会进一步回升,因此在计算今年的同比增速时,下半年将更加乐观。(该消息为宏观中性偏好)

官员表示创业板可能将于7、8月份前后推出

金融界网站5月21日讯:据外电报道,中国政府部门一位官员周四表示,创业板可能将于7、8月份前后推出,监管部门仍在对那些准备在创业板上市的公司进行审查。

【点评】对于创业板的推出,甚至创业板何时登陆,市场已不再是新闻,市场更关心的是首批上市有多少家,这将考验市场资金的支持力度,有媒体计算过,即便首批有几十家,也不及一个大型蓝筹股IPO的融资额,真的会如此吗?也许只有等创业板真的在二级市场登陆时才可见分晓。(该消息为市场中性)

下月出台刺激政策  汽车酝酿金融“大跨越”

中国证券报:据消息灵通人士透露,在近期完成对汽车金融公司各方面规范之后,最快6月份,鼓励汽车消费信贷和支持汽车金融公司发展的相关政策有望陆续出台。中银集团保险公司日前将所持东风标致雪铁龙汽车金融公司50%的股权,以3.28亿元的价格挂牌转让,相较净资产溢价25%。据一位接近中银保险的人士透露,此举主要是监管层更希望由整车企业所管理的产业资本来主导汽车金融公司的发展,因此根据去年颁布的《汽车金融公司管理办法》,要求相关金融机构退出国内汽车金融公司的控股地位。

与之相关的是,银监会日前发布《消费金融公司试点管理办法(征求意见稿)》,但车贷却被排除在试点业务范围之外。据消息灵通人士透露,在近期完成对汽车金融公司各方面规范之后,最快6月份,鼓励汽车消费信贷和支持汽车金融公司发展的相关政策有望陆续出台。

【点评】国家近期对汽车行业的刺激政策连续不断,目的就是扩内需、保增长,已出台的取消养路费、降低1.6升以下排量汽车的购置税、油价下降等政策增加了大家的消费信心,经过了半年多的调整,大家对金融危机的冲击有了心理准备,纷纷开始购车。去年储备的一部分购买力集中释放,加上新的市场需求,使得今年一季度的汽车销售出现了多年来罕见的旺季,各个品牌的汽车销售都出现了不同程度的增长。近日国家出资50亿鼓励汽车以旧换新和有望出台的鼓励汽车消费信贷政策,对汽车行业都有一定的利好刺激,同时也显示国家刺激内需保增长的良苦用心。如今,国家又要在汽车消费信贷上做文章,看来国家对通过汽车销售扩内需的决心很大。考虑到汽车整体涨幅偏大,不建议追涨,未来若有大幅回调机会再考虑中长期关注。(该消息为行业利好)

4月国内成品油销量创年内新高

上海证券报:中国石油和化学工业协会昨天发布的最新分析报告显示,4月份,全国石油和化工行业经济出现低位盘整运行态势,降幅缩小;部分石化产品市场价格环比回升;部分大宗产品需求有扩大的迹象,尤其是成品油销量创今年以来新高。

值得注意的是,部分产品的市场需求近期有扩大迹象。据统计,4月份全国成品油销量达1734.1万吨,创今年以来新高,环比增长5.2%,其中柴油销量环比增长7.4%;汽油销量环比增长6.6%。4月末全国成品油库存环比下降15.4%,其中柴油库存环比下降21.6%;汽油库存环比下降5.3%。

【点评】石化行业从今年一季度开始就已转暖,这一点从已公布的个项宏观经济数据,以及中国石化发布的上半年业绩增长50%以上的公告中就可得出这样的结论,国际原油价格的反弹,再加上国家在理顺成品油价格上与市场挂钩,以及国内经济有所好转导致的“去库存化”明显,这些都为石化行业的复苏“如虎添翼”。(该消息为行业利好)


道指跌129点  纳指跌32点

美股周四大幅下跌,最新的经济数据显示就业市场依然低迷,标准普尔公司下调英国信贷评级预期的消息使得投资者担心美国政府的债信评级也可能在不久的将来遭遇降级。道琼斯工业平均指数下跌了129.91点,至8292.13点,跌幅为1.54%;纳斯达克综合指数下跌了32.59点,至1695.25点,跌幅为1.89%,标准普尔500指数下跌了15.14点,至883.33点,跌幅为1.68%。国际油价21日出现回落,纽约市场油价下跌99美分,收于每桶61.05美元。

【点评】是A股影响美股,还是美股带动A股,这都不重要,因为彼此之间又形成互动,只是这种互动由前期的良性,转向目前的负面影响。隔夜,美股的下跌,继续对A股市场产生一定的,至少是心理上的负面影响,A股究竟怎样运行,低开的可能性较高。


今日的市场消息较为集中,多以行业为主,主要是能源领域的消息,一方面是新能源,另一个方面则是传统能源。“李克强称将重点扶持新能源和节能环保等新兴产业”和“财政部:到2012年要推广不低于6万辆的新能源汽车”的消息表明,国家非常重视新能源产业,将其当作产业结构转型,投资拉动经济的重要途径,这些消息的出台,有给沉寂低迷的市场注入了活力,特别是给市场增添了可炒作题材,但昨日新能源已有所表现,今日如何,市场都在关注;“4月国内成品油销量创年内新高”的消息,虽有旧话重提之意,但成品油价格机制的理顺,还是让市场对这一行业充满了期望,这一板块的稳定,对大盘的稳定至关重要。

目前,“大小非”继续加快减持的步伐,节奏之快,减持之坚决,对市场的资金压力显而易见,“57亿股下周解禁,11只个股将实现全流通”的消息还是让市场心添忧虑;美股的昨日下跌,至少对A股市场心理产生压力,究竟会多大,市场也在拭目以待。
作者: 余翔浅底    时间: 2009-5-26 07:58     标题: 晨讯精选与点评(5月26日)

深化经济体制改革意见发布  将研究开征物业税

北京晚报:国务院今天通过并对外正式公布《关于2009年深化经济体制改革工作的意见》,收入分配将出台新的改革方案,以控制收入分配差距。《意见》提出,今年要全面实施增值税转型改革;统一内外资企业和个人城建税、教育费附加等税收制度;研究推进综合和分类相结合的个人所得税制度;研究制订并择机出台资源税改革方案;加快理顺环境税费制度,研究开征环境税;深化房地产税制改革,研究开征物业税,以上工作由财政部、税务总局、发改委、建设部负责。

《意见》提出,今年要继续深化电信体制改革,制定出台配套监管政策,加快形成有效的市场竞争格局;深化邮政体制改革,推动邮政速递物流业务重组改制。落实国家相关规定,实现广电和电信企业的双向进入,推动“三网融合”取得实质性进展。制订出台盐业管理体制改革方案。加快推进市政公用事业改革,扩大城市供水供热供气、污水处理、垃圾处理等特许经营范围。抓紧研究制订铁路体制改革方案,加快推进铁路投融资体制改革。

【点评】从国务院出台的《关于2009年深化经济体制改革工作的意见》的内容看,税制改革、加大节能减排力度是《意见》的核心,出台资源税改革、开征环境税,扩大城市供水供热供气、污水处理、垃圾处理等特许经营范围,就是通过税制手段,抑制“两高一低”产业扩张,推动新能源产业和环保产业的发展,并通过产业结构转型,实现扩内需、保增长。物业税是持有环节的一个税种,在国际上,物业税通常被称为房地产税或不动产税,每年根据房产的评估值或租金按一定比例来征税,开征物业税,虽然减少了交易环节的税种,但增加了持有房产的成本,这对囤积房产进行投机炒房是一个打击,因而从房价上看,该政策对楼市的影响还是“利空”的,但从减少房屋空置率、提高城市可持续性发展方面来讲,应该是利好的。昨日,市场对《意见》内容作出反应,如新能源、矿业的大幅上涨,有色与房地产在“利空”下的上涨还是多谨慎对待为好。(该消息为宏观利好、行业多空不一)

商务部:中国海外并购6年间增长百倍

CCTV:在国家商务部记者了解到,近两年我国的海外并购势头发展迅猛,从2002年的2亿美元,迅速上升至2008年的205亿美元,占当年对外总投资的50%。国家商务部对外投资和经济合作司处长李明光:“(并购)主要集中在能源、矿产、制造业、商贸、服务等领域。”李明光:“企业还是应该根据自身的发展战略结合被收购目标企业的情况来选择目标,来制定自己的策略。”

【点评】改革开放之初,我们听到和看到的是外资来并购我们的国内企业。如今,时过境迁,随着国内企业的壮大,我们的企业开始大规模地收购外方资产,并以百倍速度增长,金融危机又为中国加大海外并购提供了契机,如中石油5月24日宣布,下属子公司以10.2亿美元收购新加坡石油公司45.51%的股份等,收购外方资产的一大优势就对著名品牌的拥有,这可以缩短中国企业走向国际市场,提高市场占有率的周期。但是,许多并购中充满陷阱而并非馅饼,如中国平安对富通的并购,遭遇滑铁卢,因而在对外并购充满机会的同时,也应保持足够的审慎。(该消息为宏观中性偏好)

李毅中:中央200亿技术改造资金将带动4600亿投资

CCTV经济信息联播5月25日:工业和信息化部部长李毅中今天表示,为了提高工业产品质量水平,中央财政今年安排了200亿专项资金,用贴息的办法支持企业进行技术改造,这笔拨款有望带动4600亿投资。

【点评】加大中央财政科技投入,强化科技创新,促进产业升级,现已成为了应对国际金融危机、促进经济平稳较快增长一揽子计划的重要组成部分。5月6日国务院常务会议决定动用200亿专项资金支持六方面技术改造,而目前给地方的120亿的贴息、带动2800亿的技术改造项目已经全部落实下去了,可见以自主创新、科技创新为特征的传统产业改造升级步伐明显加快,产业技术处于领先水平的上市公司将会在该政策下受益,建议对相关上市公司重点关注。(该消息为宏观与行业利好)

智能电网规划或7月出台  总投资有望超4万亿

新快报:在近日召开的特高压国际大会上,国家电网总经理刘振亚提出了将建设坚强智能电网的目标,这被业内普遍认为,这是继新能源汽车之后,又一重量级新兴产业规划。国务院副总理张德江在会议上表示,中国将从实际出发积极探索符合中国国情的智能电网发展道路。据了解,这也是我国高层领导首次在公开场合表达对智能电网的态度。市场分析人士预计智能电网规划将于7月出台。会议上,国家电网公司公布,将分三个阶段推进坚强智能电网的建设,市场分析人士推测在三个阶段里总投资预计将超过4万亿。

【点评】这篇文章只是对智能电网的一种推测,并非官方所给出的数据,仅能做参考。近期智能电网概念一推出,电力设备板块在消息刺激下异军突起,纷纷逆市上涨,电力设备板块有可能成为继新能源汽车后的市场又一新热点。所谓智能电网,即在发电、输电、配电、用电等环节应用大量的新技术,最终实现用电的优化配置、以及节能减排,美国4月16日公布40亿美元智能电网技术投资计划。至于智能电网能否真的带动4万亿投资,那先另当别论,没有也不怕,概念的炒作才是二级市场真正的需要的“故事”,况且,电力设备股又与新能源概念息息相关,可为具备了双重概念,关注以国电南瑞、国电南自为代表的二次电力设备股。(该消息为宏观与行业利好)

误判行情  今年181只基金踏空仅39只跑赢大盘

证券日报:2009年以来,上证指数上涨了43.34%,使得今年以来指数型基金业绩“唯美”了一番。不过,相较于被动的指数型基金而言,主动型基金不甘示弱,业绩甚至超过了前者。截至5月22日,晨星数据显示,跑赢大盘的股票型基金为39只,181只股票型基金今年以来的收益率则落后于大盘的涨幅。中邮核心优选今年以来总回报率为58.95%,高居第一;排在最后一名即220名的天弘永定价值净值增长率仅为5.28%,榜首与榜尾相差了53.67个百分点。

【点评】基金经常跑输大盘这已是常态,因为这不但与基金仓位变动受相关规定限制有关,由此经常造成被动局面外,还与基金经理从业经验有关,更与基金对政策把握与判断有关,社保基金总能低位炒底,高位逃顶,就是其对政策把握上胜出一筹。如6000点时基金看8000点,跌到1700点时,基金还在出货,年初以来的行情整体震荡上行,许多机构在去年底都没有预测到,所以后期的股票仓位调整没有跟上,固而多数基金跑输大盘。也许,坏事变好事,在下一阶段,基金能知耻而后勇,特别是新基金的跑步入市,能在推动大盘上涨中,改变市场对其固化了的印象。(该消息为市场中性)

日企与澳矿可能达成35%降幅  中国拒绝接受

据澳大利亚《时代报》5月23日报道,日本新日铁公司与澳大利亚力拓集团在2009年度国际铁矿石价格谈判中接近达成降价35%的协议,韩国的钢铁企业也将会接受日本企业谈妥的价格。但是,澳大利亚铁矿石最大的市场—中国恐怕不会接受这个价格。参加国际铁矿石价格谈判的中方主要谈判者要求更大幅度的降价。

【点评】外国人也是欺软怕硬的。中国之所以仍然态度强硬,不肯接受日本谈下来的价格,是因为日本和韩国显然已接近铁矿石储存量的底线,而中国自2月份以来已经储存了大量的钢铁和铁矿石。铁矿石价格关系到中国钢铁企业的生死存亡,日本接受较小幅度的降价,是因为日本钢铁企业在澳大利亚和巴西等一些外国矿业企业有投资,所以可以里外赚钱,而中国企业还没做到这一点。中国这个大买家欲在争夺铁矿石定价话语权。(该消息为行业中性)

中石油再当全球第一  市值超越埃克森美孚

金融界网站5月25日讯:据外媒报道,至5月25日收盘,中国石油资本市值超过埃克森美孚,成为世界最值钱公司。在中国宣布经济刺激计划之后,国内股市上扬为中石油股价上涨创造条件。

今年,中石油股票上涨30%,市值达3364亿美元,优于埃克森美孚公司5月22日收盘时的3359美元。“如果选择能源股,就要买中国石油巨头”,香港未来资产证券公司能源行业专家GordonKwan表示,“中国燃油需求不断增强,而北美和欧洲需求却在下降。”中石油储备于去年超越埃克森美孚,埃克森美孚公司储备则下降3%。

【点评】今年以来,借助于国家政策和国内经济形势的逐渐好转,以及在国内行业的垄断地位,再加之国际金融危机打乱了世界能源领域格局,中石油相对于世界石油巨头来说日子比较好过,甚至还大举收购了一些海外石油资产,股票也有所上涨。不过,相对于“全球市值第一”的虚名来讲,实实在在做出业绩是广大股民所愿意看到的,毕竟中石油是多少股民心中的痛。(该消息为个股中性偏好)

今日消息相对较为平淡,没有之前能引起市场话题的内容,仅“深化经济体制改革意见发布,将研究开征物业税”的消息真正对近期,乃至一段时期内,对相关行业与板块的走势产生影响,这条消息表明,国家通过税制手段,抑制“两高一低”产业扩张,推动新能源产业和环保产业的发展,并通过产业结构转型,实现扩内需、保增长,而物业税的开征,增加了持有房产的成本,这对投机炒房是一个打击。因而,投资者应深刻领悟《关于2009年深化经济体制改革工作的意见》,在投资决策中把握好方向。
作者: 余翔浅底    时间: 2009-5-27 10:09     标题: 晨讯精选与点评(5月27日)

王岐山:世界经济衰退未见底  保持外贸稳定增长

中国政府网:国务院副总理王岐山25日在江苏苏州主持召开外贸企业座谈会。他强调,稳定外需对于保增长、保就业、保民生至关重要。要进一步落实和完善政策,全力保持我国出口市场份额。

在听取江苏省外贸形势和企业经营情况汇报后,王岐山说,当前国际金融危机和世界经济衰退尚未见底,外需急剧减少对我国经济增长造成严重影响。但是,这场危机没有改变我们对中国仍处于重要战略机遇期的基本判断。要坚定信心,振奋精神,沉下心来把自己的事情办好,努力化“危”为“机”。企业作为市场主体,要加强人才培养和技术储备,不断推进科技创新,增强应对危机和把握市场机遇的能力。

【点评】在此次金融危机中,我们的政府敢于承认现实,更敢于面对现实,以实事求是的态度积极应对金融危机对我国经济的影响,特别是对我国进出口贸易的影响愈来愈显现,正如国家统计局在回应国外媒体对中国经济数据质疑时所言,国外需求负拉动0.2个百分点,世界经济还未见底,则说明我国经济复苏还继续受世界经济的影响,经济还会有反复筑底的过程,但是,只要我们积极应对,树立信心,就会转“危”为“机”,目前国家出台的多项扩内需、保增长政策与措施开始在各项领域中显现实效。(该消息为宏观中性)


深圳特区扩版图将启动调研  配套改革方案今公布

南方都市报:国务院正式批复通过的《深圳综合配套改革总体方案》今日下午将正式发布。改革重点明确定为六大项:深化行政体制改革;全面深化经济体制改革;积极推进社会领域改革;完善自主创新体制机制;以深港紧密合作为重点,全面创新对外开放和区域合作的体制机制;建立资源节约环境友好的体制机制,加快建设国家生态文明示范市。并成为国内“综合配套改革的试验区”。

【点评】与此前先于深圳获批的上海浦东、天津滨海的综合配套改革试验区战略相比,深圳的综改方案,更多凸现了承担中国改革“试水区”这一角色担当,可见深圳又面临新的重大发展机遇期。在改革开放初期,由于得到了大量的政策资源。使得深圳特区得到迅猛发展。但是近些年来,随着周边城市的快速发展,深圳特区的政策优势正在逐渐的降低甚至可以说是抹平。特别是“特区内外”在经济发展和城市规划建设管理上有着巨大的反差,这也降低了深圳的城市整体竞争力。扩展经济特区范围,将特区周边并入特区将在很大程度上解决类似困境。同时在对于立法,税收,金融等重点领域和关键环节付予更大的权力,这样不仅对原特区周边的发展的起到积极作用,同时也将有反作用力影响到特区本身的新一轮改革,新的一轮深圳特区建设浪潮将指日可待,这对深圳本地上市公司带来相当的想象空间。关注深圳本地股,见后面“深圳特区配套改革方案受益股”(该消息为地域性版块长期利好)


上半年新增贷款约6万亿元

中国证券报5月27日:多家商业银行人士26日向中国证券报记者表示,5月份新增贷款规模有望保持在6000亿元左右。截至目前,四大国有银行5月份新增贷款规模达2000亿元,基本与4月份持平,预计二季度银行业整体新增贷款将保持在1.5万亿元-1.8万亿元之间,上半年新增贷款将在6万亿元左右。

【点评】从目前的数据看,各家银行的贷款增长继续保持强劲势头,虽然端午节因素可能会在一定程度上影响最后几天的贷款进度,但整体而言,大银行主导、中长期贷款占比继续扩大的趋势没有改变。业内人士表示,目前各家银行已没有额度控制,银行将根据经济形势和前期贷款的运行情况,动态调整自身的信贷计划,下半年银行新增贷款仍将保持较快增长,预计月平均增长规模会在3000亿-5000亿元,全年新增信贷会在8万亿元左右,同时年初票据融资占比过高的现象将无法延续,下半年信贷资金将更多地进入经济实体。由此可见,“宽松”仍是当前货币政策的主基调,并会在动态微调中更加合理。(该消息为宏观利好)


汇金接手207亿股建行H股  未来12个月将自主增持

上海证券报5月27日:建设银行今日披露,中国建投和汇金公司于5月25日签署股份划转协议,将所持建设银行207亿股H股(占建行总股本9%),全部无偿划转至汇金公司。汇金公司还计划未来12个月内继续在二级市场自主增持建设银行股份。

【点评】汇金公司此举是为了加强国有股权管理,理顺产权关系,同时确保对工、中、建等国有重点金融机构的国有控股地位,支持国有重点金融机构稳健经营发展,稳定国有商业银行股价。2008年9月18日,在股市一片哀嚎之际,汇金出面承诺在二级市场自主购入工、中、建三行股票,并承诺一年内增持三行不超过总股本的2%,达到了提振市场信心的积极作用,而此次计划在未来12个月内继续在二级市场自主增持建设银行股份,延长了其去年9月所作出的增持承诺期限,是否会把市场带向更高,我们还是拭目以待吧!(该消息为市场中性 个股利好)


全国楼市继续稳步回升

新华网上海5月26日专电:中房指数系统的监测数据显示,上一周全国34个重点城市中,有19个城市的商品住宅成交面积环比上升。北京、上海、天津、重庆等10个一线城市中,有8个城市的成交量环比上升,上升幅度均较为明显。

数据显示,上述成交面积环比上升的8个城市中,增幅最大的为北京,环比涨幅达25.64%。其次为重庆,环比涨幅为24.01%。天津、杭州的环比涨幅也均为两位数。不过,深圳、武汉两地成交面积有所下滑,深圳环比下降13.66%。武汉下降9.57%。天津、重庆、深圳、武汉等城市的成交价均有3%-8%的上涨。京、沪房价却有所回落,其中北京环比降价10.01%,上海降2.70%。

【点评】楼市回升将使上半年房企的业绩得到一定程度的保障。我们同时注意到楼市成交量的回升和楼价的回落有直接的关系,比如北京,是环比价格降幅最大的城市,其销量也是增长最为快速。这个成果来之不易。如果开发商借势涨价,仍可能再次限入成交低迷的囧境。另外,五月结束后,楼市将进入传统销售淡季,政府部门对物业税的研究也是对相关上市公司的一大潜在利空。因此房地产类上市公司的前途依然迷雾重重。(该消息行业利好)


周二道指涨196点  纳指涨58点

受五月份消费者信心指数快速回升经济报告推动,美股周二强劲飙升。道琼斯工业平均指数上涨了196.17点,至8473.49点,涨幅为2.37%;纳斯达克综合指数上涨了58.42点,至1750.43点,涨幅为3.45%,标准普尔500指数上涨了23.33点,至910.33点,涨幅为2.63%。原油期货价格下跌了3美元,此前沙特阿拉伯在周末表示,石油输出国组织(OPEC)很有可能在5月28日宣布维持原有生产配额。黄金期货每盎司下跌了超过15美元。

【点评】美国五月份消费者信心指数上升至54.9,创年内新高,这是导致欧美股市上涨的主要因素,美股目前在8000点之上完全整固形成一个平台,这有利于美股稳定并继续走强。美股的稳定,对今日A股市场形成有力支持。



从今日消息看,利好多于利空,而且利好主要来自宏观面。影响今日市场走势的消息为“央行财政部等出台金融支持林业发展的指导意见”、“深圳特区扩版图将启动调研,配套改革方案今公布”、“今年中央政府投资预算已安排下达5553亿元”和“央行开展800亿元正回购操作合理调整流动性”,从上述消息看,国家对各行业的扶持在稳步推进,深圳改革方案又给“特区”带来新的活力,而在基础性建设投入上,国家在积极稳妥地推进,并继续保持一定程度上的资金流动性。但是,在之前,就有媒体报道过深圳将配套改革方案将出台的消息,当时市场反应平平,今日会如何反应,还有待于观察。
作者: 余翔浅底    时间: 2009-6-12 08:46     标题: 晨讯精选与点评(6月12日)

1-5月城镇固定资产投资增长32.9%

1-5月,城镇固定资产投资53520亿元,同比增长32.9%。其中,国有及国有控股完成投资23055亿元,增长40.6%;房地产开发完成投资10165亿元,增长6.8%。

【点评】从最新发布的全国城镇固定资产投资数据中看,1-5月,城镇固定资产投资同比增长32.9%,明显高于去年同期的25.9%,并且高出彭博统计的31%的市场预期约2%,为近4年来的最高值。充分显示出在当前情况下,高速的固定资产投资增长仍旧由中央和地方政府起主导作用。在国务院5月27日公布的固定资产投资项目资本金比例的调整细则中,国家调低基础设施建设相关行业的资本金比例,此举有效的缓解了地方政府的资金压力。上述数据表明,中央基础建设投资拉动各级政府与民间资金投资已见成效,在金融危机还在肆虐之际,保证了中国经济的复苏。(该消息为宏观利好)


5月份贸易顺差为133.89亿美元

中国海关;中国5月出口同比下降26.4%,进口同比降25.2%。5月份贸易顺差为133.89亿美元5月出口季调后月率升0.2%,进口月率升4.4%。

【点评】5月份的贸易顺差高于4月份的131.4亿美元,如果剔除美元贬值因素,实际上5月份美元贬值6%,如此算来,5月份贸易顺差不增反降,因为3月份贸易顺差为79.7亿美元,4月份环比3月份大幅增加。因而,5月份贸易顺差的不增反降,说明进口增加,但出口减少,国内外向型企业的生存环境还没有得到真正改善,出口对经济的贡献率还在减弱。(该消息宏观中性偏空)


索罗斯:中国股市早已见底  不可能再创新低

新华网:“中国经济数据显示经济正在好转。”索罗斯说,“虽然中国经济目前只有美国经济的四分之一,但它可以取代美国成为全球经济引擎。未来10年,全球经济增长会下降,而中国经济增长将快于大部分国家,并发挥积极影响。”对于用电量下降与经济回暖的矛盾,索罗斯认为,中国某些低效能工厂的倒闭,可以解释为中国电力消耗下降的原因。“经济实际上是在增长。”索罗斯说,“中国30%的玻璃厂、水泥厂关停了,这些工厂都是耗能大户,可能再也不会开了。”索罗斯还言之凿凿地说,中国股市早已见底,不可能再创新低。

【点评】从经理采购人指数PMI来看,目前国内经济已经开始好转,作为宏观经济的晴雨表的股市一般会提前经济运行,第一季度在金融危机肆虐阶段国内市场形成底部,就连金融危机冲击最大的美国股市也出现明显的底部形态,所以投资股票不是看现在一定要看未来,未来经济面预期向好会吸引投资者提前炒作。尽管目前部分数据表现不太理想,但只要下半年或明年能明显复苏,都利于长期市场的不断走高。结合目前全球都是宽松的银根、较低的利率,未来一旦经济好转,很多会步入通胀,这一点值得关注。(该消息市场影响为市场偏好)


QFII基金现净赎回  境外投资者趋谨慎

上海证券报:5月份,部分QFII A股基金在业绩表现良好的情况下,反而逆向出现净赎回。理柏中国基金市场透视报告认为,这表明现阶段境外投资者对中国市场的态度已趋向观望和保守。根据理柏最新的资产数据分析,26只QFIIA股基金5月总资产规模初值,较4月修正后终值84.47亿美元微幅增加3.52%至87.44亿美元。在目前已公布实际资产数据的11只QFII A股基金当中,所有基金资产规模均呈净增长,其中施罗德中国股票基金、日兴AM中国A股基金增幅较高达9.15%及8.59%。

值得注意的是,多数QFIIA股基金净资产规模的增长主要来自业绩增长的贡献,若计算实际净申购金额,多数QFIIA股基金未见明显的净申购,部分反而逆向出现净赎回,由此可见,现阶段境外投资者对中国市场的态度已趋向观望和保守。

【点评】到目前为止,大盘上涨了近70%,随着市场的不断上涨,所积累的风险越来越大,作为证券市场的主力,QFII已赚的是金满钵满,从已公布准确数据显示就可以看出,11只QFIIA股基金5月整体平均业绩增长4.43%,优于中国内地基金。目前,其已有强烈的兑现要求,这一点从其乐无穷月份没有增开一户,某些“专家“高调唱多中国经济与证券市场就可以看出端倪。多数QFIIA股基金未见明显的净申购,反而出现净赎回,为应对这一局面,QFII减仓或在所难免,如此,将对A股是形成资金压力,不利于A股市场继续走强。(该消息为市场中性偏空)


10券商分享定向增发大餐  最高累计回报率逾140%

21世纪经济报道:京东方A的暴涨行情,让券商的逐利本性再度暴露无遗。根据Wind统计,今年一季度沪深两市完成增发的公司累计20家,募资达381.68亿元;而从4月至今,已有22家公司实现增发,除去京东方融资120亿元之巨,其余21家公司也成功募集464.59亿元,较第一季度均有明显增长。券商参与定向增发的热忱不仅于此。截至6月10日,10家券商参与8家上市公司定向增发,32.15亿元的累计投资已创下45.49亿元浮盈,回报率高达141.19%。

【点评】对于券商而言,除了正常的手续费收入外,IPO与增发承销也是其收入的一部分。今年以来的行情上涨,成交量保持较高的水平,再加之即将开闸的IPO重启、创业板的推出,都会使券商业绩增长。但对于增发而言,牛市对增发有利,而在熊市则是带有一定风险性的,因为在低迷行情中,定向增发“破发”的风险会增加, 定向增发对投资者一般有一年锁定期的要求,这使得券商在这部分投资面临一定风险,如2007年下半年实施定向增发的股票,多数在解禁后遭遇跌破增发价局面。对于未来市场走势该如何判断,并非所有机构投资者都能比较乐观,因而,定向增发是一把“双刃剑,目前看对券商还是有利的。(该消息为行业中性偏好)


周四美道指涨31点  油价续涨1.40美元

因经济数据好于预期,美股周四小幅上扬,三大股指盘中均创2009年新高,标准普尔500指数已连续9个交易日站在200日均线上方。道琼斯工业平均指数上涨了31.90点,至8770.92点,涨幅为0.37%;纳斯达克综合指数上涨了9.29点,至1862.37点,涨幅为0.50%,标准普尔500指数上涨了5.74点,至944.89点,涨幅为0.61%。纽约商业交易所7月期原油合约上涨1.10美元,收于72.43美元,涨幅为1.52%。。纽约商业交易所8月黄金期货上涨1.3美元,收于956.美元/盎司,涨幅为0.14%。

【点评】昨日,美国公布的首次申请失业救济人数好于预期,上月零售额也有所增长。四月份商业库存下降了1.1%,降幅略高于1.0%的预期。三月份商业库存向下修正至下降1.3%。这些因素导致投资者信心增强,并盘中创出今年的新高,但由于解套盘的压力,美股还是基本走出了“过山车”式行情。美股的如此走势对A股市场影响较弱,但其经济转好的迹象对A股市场会产生正面影响。油价继续大幅上涨为煤炭和新能源概念股提供一定的支撑,在油价维持强势的背景下对能源股可多加关注。同时铜、铝、锌等有色金属期货价格再度大幅上涨,对有色金属板块有一定的正面影响,盘面对市净率较低基本面相对较好的有色金属类个股可重点关注。


今日市场消息似乎对市场走势不太有利,其中“社保基金连续4月零开户,QFII年内首停开户步伐”;“QFII基金现净赎回,境外投资者趋谨慎”;“5月大小非日均减持达0.59亿股创一年来新高”等消息,表明在大盘的相对高位,市场各方开始谨慎,回避市场个种因素,特别是IPO重启给市场带来的资金压力,以及个股估值带来的结构性调整风险。中国证监会表示“主板IPO将先于创业板面世”。目前,A股市场面临IPO重启的关键周期,此次IPO重启由于坚持市场化发行原则,其对国内A股市场可能产生阶段性的冲击,特别是经过连续反弹,特别是许多市盈率超过100倍以上的品种,有可能在今后IPO市场化影响下,壳价值将随着IPO的开启而大幅度降低,其股价回归概率较大。另外财税政策的改革、对中小企业扶持的利好预期,这些政策利好预期对市场有一定的正面影响,值得留意。近日盘面个股走势分化严重,前期爆炒过的概念股步入了调整通道,即便出现“一日情”的反弹走势,但在这些个股走势的趋势没有改变前,尽量保持回避。目前,我们注意到,价值投资的理念又重返市场,近期金融股的平稳走势就已露出市场开始崇尚价值投资的迹象。因而,对于蓝筹股要换一个眼光来看待,如果中国建筑成为新股发行的第一单,市场更是如此。




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